基本面分析入门 | Deriv Blog

基本面分析是分析金融市场并确定最佳开仓时机的方法之一。与评估过往价格走势的技术分析不同，基本面分析侧重于影响价格走势的当前及即将发生的经济和政治事件。

基本面分析的主要目的是判断资产的当前市场价格是否反映其真实价值。两者之间的差异可提供买入和卖出信号：

• 如果市场价格高于估计的真实价值，交易者预期价格下跌并卖出资产。
• 如果市场价格低于估计的真实价值，交易者预期价格上涨并买入资产。

基本面分析如何确定资产的真实价值？

资产的真实价值，也称为实际价值或内在价值，可能受到许多因素的影响，既包括本地因素（微观经济），也包括国际因素（宏观经济）。基本面分析会综合考虑所有这些因素，并结合分析结果来预测市场价格走势。

微观经济分析研究影响企业和公司表现的因素。相比之下，宏观经济分析则考察影响国家、地区或国际整体经济的更广泛因素。

此外，每个市场都有其特定的市场因素需要评估。

基本面分析如何评估各个金融市场？

基本面分析在股票交易者中尤其流行，因为上市公司有大量信息可供任何人轻松获取，使市场评估变得更加容易。不过，您也可以利用不同来源的数据，对所有其他金融市场进行基本面分析。

股票的基本面分析

评估个股时，需要研究的最重要文件之一是公司的资产负债表——即公司财务活动的摘要。

另外两份可补充资产负债表分析的重要文件是利润表和现金流量表。

在对公司进行内部研究之后，重要的是将其与竞争对手进行比较，并评估整个行业的健康状况以及国家经济状况。这将为您提供该股票真实价值的完整概览。

股票指数的基本面分析

由于股票指数代表一组个股的集合，分析指数的第一步是逐一评估每只股票。在掌握每只股票的概况后，下一步是将其与整个指数进行比较。

这将使您有机会识别需要密切关注的表现最佳股票，以及在指数中作用不大的股票。

最后一步是根据您所分析的指数，评估相关行业或国家的经济状况。

外汇的基本面分析

外汇货币对的基本面分析衡量的是一种货币的强弱，因此需要分析的主要数据是该国的经济状况。GDP（国内生产总值）、通胀以及央行利率等数据是衡量经济健康状况的重要指标。

此外，密切关注可能影响货币价格走势的政治和社会事件至关重要。例如，英国脱欧导致英镑大幅下跌，而2021年5月至6月美国的大规模示威活动则导致美元价值下跌。

大宗商品的基本面分析

由于大宗商品市场主要由自然资源构成，其价格由实物供需驱动。这意味着价格走势不仅受政治和经济事件的影响，也受自然灾害的影响。

例如，干旱和洪水对农业资源有重大影响，会导致短缺并减少供应，从而推高价格。

有关大宗商品资产供需情况的主要信息来源之一是由 Commodity Futures Trading Commission 发布的交易者持仓报告（Commitments of Traders，COT）。该报告每周更新大宗商品市场状况，为即将到来的价格走势提供有价值的参考。

加密货币的基本面分析

由于加密货币市场仍然非常新兴，使用与其他金融市场相同的工具进行基本面分析颇具挑战。例如，您无法通过分析发行比特币的公司的资产负债表来找出比特币的真实价值，因为它是去中心化的，并不存在这样的公司。

不过，仍有一些指标可以预测加密货币即将出现的价格变化。政府法规和新闻对其定价的影响最为显著。每当某个国家正式将加密货币合法化或禁止时，其价格往往会大幅波动。

其他需要关注的因素包括市值、交易数量以及特定加密货币被接受的广泛程度。这些指标越高，该币种就越受欢迎，其价格上涨的可能性也就越大。

为帮助您评估金融市场，Deriv 每周一发布每周市场报告，您可以在其中找到对上周市场表现的分析，以及有关上涨和下跌资产的信息。

无论您选择哪个市场，更多的数据都能带来更准确的预测。为获得更好的效果，您可以将基本面分析与技术分析相结合。但请记住，基本面分析和技术分析的预测都并非100%准确，仅能指示潜在的价格走势。