Şirket kazançlarında nasıl işlem yapılır | Deriv Blog

Bu yazı ilk olarak 26 Aralık 2023 tarihinde yayımlanmıştır.

‍

Kazanç sezonu, şirket kazanç raporlarına dayalı önemli hisse senedi fiyat hareketlerinden kâr elde etme fırsatları sunan bir yatırımcı cennetidir. Ancak kazançlarda nasıl işlem yapılacağını bilmiyorsanız bir mayın tarlasına da dönüşebilir. 

Bu makalede şunları ele alacağız:

• Kazanç raporları nedir?
• Kazanç sezonu ne zamandır?
• Bir kazanç işlem stratejisi oluşturma

Kazanç raporları nedir?

Halka açık şirketler, geçmiş çeyrekteki finansal performanslarını ayrıntılı olarak açıklayan üç aylık kazanç raporları yayımlar. Bu raporlar şu temel metrikleri içerir:

1. EPS (hisse başına kazanç) – Tedavüldeki her hisse senedi başına elde edilen toplam net gelir veya kâr. Bu, genel kârlılığın temel bir ölçütüdür.
2. ‍Gelir – Şirketin dönem boyunca elde ettiği toplam satış/gelir. Bu, işletmenin genel büyüklüğünü ve büyümesini gösterir.
3. ‍Faaliyet geliri – Faaliyet giderleri, vergiler, faiz vb. düşüldükten sonra kalan kâr. Bu, nihai kazanç rakamıdır.
4. ‍Brüt marj – Brüt kârın toplam gelire yüzdesi olarak ifadesidir.
5. ‍EBITDA – Faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi kazanç. Bu, şirketler arasında kâr karşılaştırması yapmaya yardımcı olur.
6. ‍İleriye dönük rehberlik – Yönetimin gelecek çeyrekler veya mali yıllar için öngörüleri. Bu, büyüme beklentilerine ilişkin bir görünüm sunar.
7. ‍Nakit akışı – Dönem boyunca üretilen/harcanan nakitteki net değişim; likidite açısından önemli bir metriktir.
8. ‍Bilanço verileri – Şirketin varlıkları, yükümlülükleri ve özkaynaklarının anlık görüntüsüdür; finansal gücü gösterir.
9. ‍Segment geliri – İş birimleri/ürün hatları arasındaki gelir dağılımıdır. Şirketin büyüme alanlarını ortaya koyar.

EPS ve gelir rakamları, genellikle piyasa uzmanlarının projeksiyonlarının ortalaması olan analist tahminleriyle karşılaştırılır. Bir şirketin gerçekleşen EPS veya geliri analist tahminlerini aşarsa, bu olumlu bir kazanç sürprizi olarak değerlendirilir. Rakamlar konsensüs tahminlerinin altında kalırsa, bu bir kazanç kaçırmasıdır.

Kazanç raporları genellikle yönetimin bir sonraki çeyrek veya tam yıl beklentilerine ilişkin ileriye dönük rehberlik de içerir. Sonuçları tartışan yöneticilerle yapılan konferans çağrıları da sunulan ton ve görünüme bağlı olarak hisse senedi fiyatlarını etkileyebilir. Genel olarak kazanç raporları, bir işletmenin finansal sağlığı ve gidişatı hakkında kritik içgörüler sunar ve beklentilerden büyük sapmalar sıklıkla hisse senedi fiyatlarında keskin yeniden değerlemelere yol açar.

Kazanç sezonu ne zamandır?

Kazanç sezonu genel olarak her takvim çeyreğinin bitimini izleyen haftalarda, yani Ocak, Nisan, Temmuz ve Ekim aylarında gerçekleşir. Farklı piyasalar ve bölgeler, mali yıllarına bağlı olarak kazanç sezonu için biraz farklı takvimlere sahip olabilir. Kesin açıklama tarihlerini öğrenmek için finansal haber kaynaklarını veya şirket web sitelerinin yatırımcı ilişkileri bölümlerini kontrol etmek iyi bir fikirdir.

Kazanç duyuruları, işlem gününü aksatmadan geniş çapta yayılmasını sağlamak amacıyla normal işlem saatleri dışında planlanır. Bu, raporların piyasa açılmadan önce veya kapandıktan sonra yayımlanması anlamına gelir. Bu yaklaşım, yatırımcılara bilgileri sindirmek ve sonraki adımlarına karar vermek için bolca fırsat sunar.

Bir kazanç işlem stratejisi oluşturma

Kazanç duyurularında işlem yapmak için etkili bir yaklaşım geliştirmenize yardımcı olacak bazı ipuçları:

1. ‍Önemli tarihleri bilin – Hangi şirketlerin kazanç açıklayacağını bilmek için önceden bir izleme listesi oluşturun. Sonuçları ne zaman açıklayacaklarına dikkat edin; böylece rakamlar açıklandıktan hemen sonraki ilk volatilitede işlem yapmaya hazır olursunuz.
2. ‍Stop kullanın – Volatilite ve boşluklar, bir kazanç açıklamasından sonra fiyatları hızla savurabilir. Herhangi bir işlemde olası aşağı yönlü riski sınırlamak için zarar durdur kullanabilirsiniz. Ancak sıkı stop'ların çok hızlı tetiklenebileceğini unutmayın; bu nedenle bunun yerine optimal pozisyon büyüklüğü kullanılmalıdır.
3. ‍Analist tahminlerini değerlendirin – Duyuru öncesinde konsensüs EPS ve gelir tahminlerini yakından inceleyin. Bu tahminleri önceki çeyrek sonuçlarıyla karşılaştırarak şirketin bir kez daha kazanç beklentisini aşmasının ne kadar zor olacağını değerlendirin. Çıta ne kadar yüksekse, beklentiler aşıldığında tepki o kadar büyük olabilir.
4. ‍Opsiyon fiyatlarını dikkate alın – Opsiyon piyasaları genellikle ileriye dönüktür; bu nedenle kazanç duyurularından hemen sonraki bir vade tarihi için alım/satım opsiyonu fiyatlarını kontrol etmek, piyasanın nasıl konumlandığı hakkında bazı bilgiler ortaya koyabilir. Tepkinin sınırlı kalacağını düşünüyorsanız “volatilite” satarak ima edilen volatilitede işlem yapmak için de bu bilgiyi kullanabilirsiniz. Ya da gün içi aşırı volatiliteden yararlanmak ve aşağı yönlü riski sınırlamak için kuyruk riski satın alabilirsiniz.
5. ‍Giriş ve çıkışları planlayın – Giriş ve çıkış zamanlamasına yardımcı olmak için teknik analiz kullanarak temel destek ve direnç seviyelerini belirleyin. İdeal alım ve satım noktalarını saptamak için hareketli ortalamalara, geçmiş işlem aralıklarına ve hacim modellerine bakın.
6. ‍Stop kullanın – Volatilite ve boşluklar, bir kazanç açıklamasından sonra fiyatları hızla savurabilir. Herhangi bir işlemde olası aşağı yönlü riski sınırlamak için zarar durdur kullanabilirsiniz. Ancak sıkı stop'ların çok hızlı tetiklenebileceğini unutmayın; bu nedenle bunun yerine optimal pozisyon büyüklüğü kullanılmalıdır.
7. ‍Performansınızı gözden geçirin – Neyin işe yaradığını ve yaramadığını değerlendirmek için kazanç işlemlerinizi mutlaka takip edin. Ve zamanla iyileştirmek için ayarlamalar yapın.

Kazanç duyurularında işlem yapmak, volatilitedeki sıçramalar sayesinde son derece kârlı olabilse de, bu artan fiyat dalgalanmalarının aynı zamanda zarar potansiyelini de büyüttüğünü belirtmek önemlidir. Ödevinizi yapmak ve önceden planlamak, kazanç sezonlarında bilinçli kararlar almanıza yardımcı olacaktır.

Deriv'de bir demo veya gerçek işlem hesabı açarak bu heyecan verici sezonda yaşanan fiyat hareketlerinden yararlanabilirsiniz.