Kripto para forex değildir ve kaldıraç, yeni yatırımcıların bunu öğrendiği yerdir

Yeni bir kripto para trader'ının para kaybettiğini gördüğüm en yaygın yol kötü bir karar değildir. Hesabın bu süreci atlatamayacak kadar büyük bir pozisyonda verilen iyi bir karardır.

Bu yazı, bunun neden sürekli yaşandığını, kriptonun bunu neden bu kadar kolaylaştırdığını ve birkaç piyasa döngüsünden sonra hâlâ burada olan trader'larda fark ettiklerimi ele alıyor.

Haklı çıktıkları işlem

Önce iki tanım, çünkü gerisi bunlara dayanıyor. Marjin, bir pozisyonu açık tutmak için hesabınızdan ayrılan kısımdır. Likidasyon ise platformun, kayıplarınız pozisyonu destekleyen parayı tükettiği için bu pozisyonu otomatik olarak kapatmasıdır. Bunun tam olarak nerede gerçekleştiği platforma ve işleme bağlıdır.

Örüntü şöyle işliyor. Biri kriptonun bir günde %10 hareket ettiğini görüyor ve 'harika, hesabımın büyük kısmını buna yatırayım' diye düşünüyor. Unuttuğu şey, hareketin her iki yöne de gerçekleşebileceği. Piyasa bir Salı günü %15 geri çekiliyor (kriptoda buna sadece 'Salı' deniyor) ve haklı çıktıkları işlem gerçekleşmeden önce pozisyon kapatılıyor.

Bunu masada oldukça sık görüyoruz. Bir müşterinin hesabında 1.000 USD var, Bitcoin (BTC) konusunda haklı çıkıyor ve bunun neredeyse tamamını marjin olarak kullanan bir pozisyon açıyor. Fiyat birkaç saat içinde yaklaşık %4 düşüyor, ardından toparlanıp sonraki hafta %15 yükseliyor. Hesapta hareketi karşılayacak neredeyse hiçbir şey kalmadığı için %4'lük düşüş onları kapatmaya yetiyor ve yükselişi hiç göremiyorlar. Aynı hesap, aynı işlem, yarı büyüklükte bir pozisyon olsaydı düşüşü atlatıp yükselişi yakalayabilirlerdi. Piyasa yönü konusunda haklıydılar ama yine de büyük kayıp yaşadılar.

Beni asıl rahatsız eden de bu. Yön konusunda nadiren yanılıyorlar. Yanıldıkları şey, piyasanın lehlerine dönmeden önce aleyhlerine ne kadar hareket edebileceği ve kriptoda bu rakam çoğu kişinin sezgisinden çok daha büyük. Analiz konusunda kötü değiller. Forex gibi davranan bir piyasa için pozisyon almışlar, oysa kripto forex gibi davranmıyor.

Gerçekten karar verdiğiniz tek şey

Bir sembolün kaldıracı genellikle platform tarafından belirlenir, dolayısıyla bu sizin kararınız değildir. Sizin belirlediğiniz şey, hesabınızın ne kadarını tek bir işleme ayırdığınızdır ve bu, piyasanın sizi kapatmadan önce ne kadar hareket edebileceğini belirler. Diyelim ki hesabınızda 1.000 USD var ve varlığın fiyatı aleyhinize %10 hareket ediyor.

• Bunun 100 USD'sini marjin olarak kullanırsanız, bu hareket söz konusu 100 USD'nin bir kısmına mal olur. Can sıkıcı, ama hâlâ işlemdesinizdir ve 900 USD'lik bir tamponunuz kalır.
• 500 USD kullanırsanız, aynı hareket hesabınızın yarısını tüketir. Rahatsız edici bir durum.
• 1.000 USD'nin tamamını kullanırsanız, hareketi karşılayacak hiçbir şey kalmaz. Platform, haklı çıkma şansınız olmadan önce sizi kapatır.

Üç durumda da piyasa hareketi aynıdır. Değişen tek şey kendinize ne kadar alan bıraktığınızdır.

Kriptonun forex'ten farklı olduğu üç nokta

Bu farkları üç başlıkta ele alıyorum ve hepsi birbirine bağlı.

• Büyüklük. Tüm kripto piyasası, her bir coin toplandığında, yaklaşık 2,8 trilyon USDdeğerindedir. Forex ise Uluslararası Ödemeler Bankası'nın Nisan 2025 anketine göre tek bir günde 9,6 trilyon USDişlem hacmine ulaşıyor. Bunlar farklı ölçütler, toplam değer ile bir günlük işlem hacmi karşılaştırılıyor, ama asıl mesele bu farkın kendisi. Bunu iki şekilde yorumluyorum: kriptonun büyümek için çok alanı var ve aynı zamanda kolayca sarsılabilecek kadar da ince bir piyasa.
• Likidite. Bu, fiyatı hareket ettirmeden ne kadar kolay alım satım yapabildiğinizle ilgilidir ve bana göre her şeyi belirleyen de budur. Forex'te genellikle beklediğiniz fiyata yakın bir seviyeden çıkış yapabilirsiniz. Kriptoda ise herkes aynı anda çıkışa yöneldiğinde çıkış kapısı çok hızlı bir şekilde daralır. Geri çekilmelerin bu kadar sert olmasının nedeni de budur. Haberlerin daha kötü olması değil, birkaç dakika boyunca işlemin karşı tarafında kimsenin olmamasıdır.
• İşlem yaptığınız şey. Forex'te, diğer şeylerin yanı sıra, bir ekonominin faiz oranı beklentileri üzerinden işlem yaparsınız. Kriptoda ise bir teknolojinin benimsenmesi ve o öğleden sonra sosyal medyanın nabzının ne söylediği üzerinden işlem yaparsınız. Teknik seviyeler hâlâ önemlidir. Ancak bunların arkasındaki temel dinamikler tamamen farklı bir yapıya sahiptir.

Birkaç döngüden sonra hâlâ burada olanlar

Birden fazla döngüyü atlatmış trader'lara baktığımda, hep aynı birkaç alışkanlığın öne çıktığını görüyorum.

• Düzeltmede panik yapmıyorlar. Kriptoda %20-30'luk bir geri çekilme normaldir, bir kriz değildir ve bunu daha önce yaşamış olanlar bunu işin doğal bir parçası olarak görür. Ancak normal olması acısız olduğu anlamına gelmez ve aşırı büyük bir pozisyon bu süreci atlatamayabilir.
• Duygularını işin dışında tutuyorlar. Bunun klişe gibi geldiğini biliyorum, ama kriptoda bu daha da önemli, çünkü piyasa sizi bir şeyler hissettirecek şekilde tasarlanmış. Yeşil mumlar size dâhi olduğunuzu hissettirir. Kırmızı mumlar ise her şeyi satıp bir dağ evine taşınmanız gerektiğini hissettirir. Dayanan trader'ların mum belirmeden önce yazılı bir planı vardır.
• Daha uzun vadeli düşünüyorlar. Bu, hiç kısa vadeli işlem yapmadıkları anlamına gelmez. Birçoğu keskin hareketlerde işlem yapmak için vadeli işlemleri kullanır ve bu, sizin tarzınızsa sorun değildir. Ancak ana bakış açıları öğle yemeğinden beri ne olduğuna değil, aylar ve yıllara göre ölçülür.
• Pozisyon büyüklüğü konusunda dikkatliler. O büyüklükteki bir pozisyonda %10'luk bir hareketin neye yol açacağını tam olarak bilirler ve buna göre pozisyon büyüklüğü belirlerler.

Hâlâ burada olanlar, her seferinde haklı çıktıkları için buraya gelmediler. Bir kez bile tamamen silinip gitmedikleri için buradalar.

Bir düzeltme karşısında ben olsam ne yapardım

Bunun büyük kısmı düzeltme sırasında değil, öncesinde yapılır.

• İşleme girmeden önce işlemin ne zaman yanlış çıkacağını bilin. BTC X seviyesinin altına düşerse fikir çöker ve ben çıkarım. Bunu yazıya dökün ki daha sonra kendinizle tartışmayasınız.
• Pozisyonu, bu planı gerçekten uygulayabileceğiniz şekilde büyüklendirin. %20'lik bir düşüş sizi ya paniğe sürüklüyor ya da çıkış noktanıza ulaşmadan önce sizi kapatıyorsa, pozisyon hesap için çok büyüktü demektir.
• Daha ucuz olduğu için zarardaki bir pozisyona ekleme yapmayın. Düşüşü satın almak, bunu planladıysanız sorun değil. Kararı sabah 3'te veriyorsanız, bu bir plan değildir.
• Düzeltme gerçekten yaşanırken daha az hareket edin. Sizi işleme sokan şeyin değişip değişmediğini kontrol edin. Değişmediyse, pozisyona dokunmayın. Bir düzeltme sırasındaki hasarın çoğu, insanların düzeltmenin ortasında açtığı işlemlerden kaynaklanır.

İlk işlemden önce

Biri bana ilk kripto para işleminden önce ne yapması gerektiğini sorsa, şununla başlardım: kendi araştırmanızı yapın. Gerçekten. "YouTube'da bir adam öyle dedi" türünden bir araştırma değil, varlığın ne olduğuna, ne işe yaradığına ve kimlerin elinde tuttuğuna dair gerçek bir araştırma.

Ben yerleşik coin'lerle başlardım. Büyük isimlerin yılların fiyat geçmişi, derin bir likiditesi ve onları izleyen çok sayıda kişi vardır. Bu, havuzun sığ tarafıdır. Risk eğrisinde her bir adım daha ileri gittikçe, büyük piyasa değerli coin'lerden altcoin'lere ve meme coin'lere doğru, su daha derin ve daha bulanık hale gelir. Meme coin'ler bir haftada %500 getiri sağlayabilir ve bunu mümkün kılan aynı mekanizmalar %90'lık düşüşleri de mümkün kılar. Bir köpeğin adını taşıyan bir coin, emeklilik planı değildir. Bir işlemdir.

Ve ne işlem yaparsanız yapın, pozisyona girmeden önce o işlemde ne kadar kayıp vermeye razı olduğunuza karar verin. Cevabınız "hepsini" ise, pozisyon büyüklüğünüzü buna göre belirleyin. Cevabınız "hiçbirini" ise, bu da bir işarettir.

Bunların hiçbiri kripto para ticaretine karşı bir argüman değil. Bu, alışık olduğunuz piyasa için değil, var olan piyasa için pozisyon büyüklüğü belirlemeniz gerektiğine dair bir argüman. Yakında yine Salı olacak.

Bu içerik AB sakinlerine yönelik değildir.