Microsoft ilishinda na kupoteza dau sawa la AI katika robo moja
Microsoft iliripoti faida ya $3.2bn kutoka AI na upunguzaji wa thamani wa AI katika robo moja hiyo hiyo. Kwa nini 'je, hii ni hisa ya AI?' ni swali lisilo sahihi, na nini unapaswa kuuliza badala yake.
Timu ya Deriv · 30 Julai 2026 · 4 dak kusoma
Microsoft iliripoti faida ya $3.2bn kutoka uwekezaji mmoja wa AI na upunguzaji wa thamani kutoka mwingine katika miezi mitatu hiyo hiyo. Mgawanyiko huo ni somo lenyewe: kuuliza iwapo kampuni ina uhusiano na AI hakukuambii karibu chochote.
Katika robo yake ya nne ya kifedha, Microsoft iliongeza thamani ya hisa yake ya Anthropic kwa $3.2bn na kupunguza thamani ya hisa yake ya OpenAI kwa karibu $600m. Mada moja, mwamiliki mmoja, robo moja, matokeo kinyume. Swali la manufaa halikuwa kamwe "je, hii ni hisa ya AI?" Bali ni "ni dau gani la AI linafanya kazi, na ni lipi linapoteza?"
Kwa nini dau moja la AI linaweza kushinda huku lingine linapoteza
Mada moja si biashara moja. "AI" ndani ya kampuni moja inaweza kugawanyika katika nafasi kadhaa tofauti, na haziendi pamoja.
Microsoft inashikilia hisa katika Anthropic na OpenAI, mbili za kampuni zinazoongoza katika uzalishaji wa model. Katika robo hii, uhasibu ulionyesha moja ikipanda na nyingine ikishuka. Faida ya Anthropic ilikaribia kufanana na faida nzima ya mwaka mzima ya OpenAI pekee. Kumiliki "AI" kupitia Microsoft kulimaanisha kumiliki mshindi na mpotezaji kwa wakati mmoja, na uhusiano wa jumla uliofichwa katika kichwa cha habari uliufunika wote wawili.
Mapato ya rekodi na matumizi ya rekodi, hisa chini ya kiwango chake cha juu zaidi
Sehemu nyingine ya ripoti ilikuwa yenye nguvu. Microsoft ilifunga mwaka wa kifedha wa rekodi, huku mapato ya cloud yakivuka $100bn kwa mwaka kwa mara ya kwanza na sehemu yake ya cloud ikikua kwa kasi.
Hata hivyo, hisa bado inafanyiwa biashara chini sana ya kiwango chake cha juu zaidi cha awali. Sababu iko karibu na habari njema: matumizi ya mtaji yaliongezeka kwa karibu 70% mwaka hadi mwaka, huku kiasi kikubwa zaidi kikipangwa kwa mwaka ujao. Soko linapima iwapo matumizi hayo yanageuka kuwa mapato ya kudumu au mbio za silaha za gharama kubwa. Ukuaji mkubwa wa jumla hausuluhishi swali hilo.
Mfumo huo ni wa zamani, mada tu ndiyo mpya
Dau tofauti ndani ya kampuni moja si jambo jipya.
- Katika miaka ya 2000, Google na Yahoo zote mbili zilikuwa "search". Njia moja ya utekelezaji ilikua kwa kasi, nyingine ilififia. Kumiliki mada hiyo kwa upana bado kungesababisha hasara iwapo ulishikilia farasi mbaya.
- Katika miaka ya 2010, Amazon ilibeba biashara ya rejareja ya faida ndogo na cloud ya faida kubwa chini ya mwamiliki mmoja. Soko lilizidi kuweka bei kwenye nusu isiyo sahihi. Sehemu ndogo, isiyo wazi zaidi, ndiyo iliyoongoza hisa.
- Mwaka 2022 na 2023, biashara kuu ya matangazo ya Meta na kitengo chake cha metaverse chenye hasara vilivuta hisa katika mielekeo kinyume ndani ya ripoti sawa.
Kila wakati, zawadi ilimwendea yule aliyeangalia ndani badala ya kuangalia lebo.
Je, mgawanyiko huo ni upungufu au nguvu?
Kuna hoja ya kweli ya kuwa na matumaini. Kuwa na usambazaji katika viongozi wa AI ndicho hasa kinga ambacho mmiliki wa jukwaa anataka. Kukosea katika hisa moja huku ukiwa sahihi kwenye nyingine ni usambazaji wa hatari ukifanya kazi, si kushindwa. Kuongezeka na kupunguzwa kwa thamani pia ni mabadiliko ya uhasibu yasiyo ya fedha taslimu, hivyo alama za robo moja hazisemi mengi kuhusu biashara halisi zilizopo chini.
Hoja hiyo inashikilia iwapo cloud itaendelea kukua kwa kasi na matumizi makubwa yanageuka kuwa mapato ya kudumu. Inavunjika iwapo matumizi yanazidi kile bidhaa za AI zinapata, na iwapo alama za robo hii zitathibitika kuwa ishara ya kudorora halisi badala ya kelele tu. Kuangalia mwelekeo wa robo moja hakuthibitishi lolote. Kuangalia robo kadhaa ndiyo kunathibitisha.
Nini kinachostahili kufuatiliwa kuanzia hapa
Ushahidi unaelekeza kusoma Microsoft kama kikapu cha dau za AI, si moja. Hivyo fuatilia sehemu zake, si lebo:
- Iwapo ukuaji wa cloud na mapato ya AI vinaendana na kasi ya ongezeko la matumizi, au faida inapungua kadiri matumizi yanavyoendelea kuongezeka zaidi.
- Ni upande gani alama za Anthropic na OpenAI zitasogea robo ijayo. Mabadiliko kinyume yangeonyesha kuwa mabadiliko haya ni kelele tu.
- Pengo kati ya bei na kiwango chake cha juu zaidi cha awali, kama kipimo cha jinsi matumaini ya AI yamepungua kwa kiasi gani.
Hili si wito wa biashara. Ni njia ya kusoma kampuni. Mada inaweza kuwa sahihi huku dau mahususi ndani yake likiwa si sahihi, na lebo iliyo mlangoni haitakuambia ni lipi kati ya hayo.
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
Hizi ni alama za kihasibu zisizo za fedha taslimu zinazoonyesha mabadiliko ya thamani inayokadiriwa ya kila hisa katika robo hiyo ya mwaka. Moja ilipandishwa thamani na nyingine ilishushwa. Alama za robo moja ya mwaka pekee hazisemi mengi kuhusu jinsi biashara husika zinavyofanya kazi.
Uhusiano na mwelekeo fulani haukuambii mengi peke yake. Kampuni inaweza kuwa na dau kadhaa kwenye mwelekeo uleule, na dau hizo zinaweza kwenda pande tofauti kwa wakati mmoja. Jambo muhimu ni kujua ni dau zipi mahususi zinazoleta faida na zipi zinazopoteza fedha.
Capex ni matumizi ya mtaji, yaani fedha ambazo kampuni hutumia kwenye mali za muda mrefu kama vituo vya data na chips. Ongezeko kubwa ni muhimu kwa sababu wafanyabiashara wanataka kuona likibadilika kuwa mapato endelevu badala ya mbio za matumizi za mara moja zinazobana faida.
Soma uchambuzi wa sehemu mbalimbali katika ripoti ya mapato badala ya nambari kuu pekee. Angalia ni idara zipi zinazokua, zipi zinazopoteza fedha, na jinsi makini ya soko inavyobadilika kati yao kwa robo kadhaa za mwaka.