Фундаментальный анализ для начинающих | Deriv Blog

Фундаментальный анализ — один из способов анализа финансовых рынков и определения лучшего времени для открытия сделки. В отличие от технического анализа, который оценивает прошлые движения цен, фундаментальный анализ фокусируется на текущих и предстоящих экономических и политических событиях, влияющих на движение цен.

Главная цель фундаментального анализа — определить, отражает ли текущая рыночная цена актива его реальную стоимость. Расхождения между этими двумя значениями дают сигналы на покупку и продажу:

• Если рыночная цена выше оценочной реальной стоимости, трейдеры ожидают снижения цены и продают актив.
• Если рыночная цена ниже оценочной реальной стоимости, трейдеры ожидают роста цены и покупают актив.

Как фундаментальный анализ определяет реальную стоимость актива?

Реальная стоимость актива, также называемая истинной или внутренней стоимостью, может зависеть от множества факторов — как локальных (микроэкономических), так и международных (макроэкономических). Фундаментальный анализ учитывает все эти факторы и объединяет выводы, чтобы прогнозировать движения рыночных цен.

Микроэкономический анализ изучает факторы, влияющие на результаты деятельности предприятий и компаний. Макроэкономический анализ, напротив, рассматривает более широкие факторы, влияющие на национальную, региональную или международную экономику в целом.

Кроме того, у каждого рынка есть свой набор специфических факторов для оценки.

Как фундаментальный анализ оценивает каждый финансовый рынок?

Фундаментальный анализ особенно популярен среди трейдеров акциями, поскольку у публичных компаний много информации, легко доступной любому, что значительно упрощает оценку рынка. Однако фундаментальный анализ можно проводить и на всех остальных финансовых рынках, используя данные из разных источников.

Фундаментальный анализ акций

Один из важнейших документов при оценке отдельных акций — бухгалтерский баланс компании: сводка её финансовой деятельности.

Два других важных документа, которые могут дополнить анализ баланса, — отчёт о прибылях и убытках и отчёт о движении денежных средств.

После внутренней оценки компании важно сравнить её с конкурентами и оценить состояние всей отрасли и экономики страны. Это даст вам полную картину реальной стоимости акции.

Фундаментальный анализ фондовых индексов

Поскольку фондовый индекс представляет собой набор отдельных акций, первый шаг в анализе индекса — оценить каждую акцию по отдельности. Получив обзор по каждой акции, следующий шаг — сравнить её с индексом в целом.

Это позволит выявить наиболее результативные акции, которым нужно уделять особое внимание, и акции, которые не играют значительной роли в индексе.

Последний шаг — оценить ситуацию в отрасли или экономике страны в зависимости от анализируемого индекса.

Фундаментальный анализ форекс

Фундаментальный анализ валютных пар измеряет силу валюты, поэтому основные данные для анализа — состояние экономики страны. Такие показатели, как ВВП (валовой внутренний продукт), инфляция и процентная ставка центрального банка, — важные индикаторы здоровья экономики.

Кроме того, важно следить за политическими и социальными событиями, которые могут повлиять на движение цены валюты. Например, Brexit вызвал значительное падение GBP, а массовые демонстрации в США в мае–июне 2021 года привели к снижению стоимости USD.

Фундаментальный анализ сырьевых активов

Поскольку рынок сырьевых активов в основном состоит из природных ресурсов, цены на нём определяются физическим спросом и предложением. Это означает, что на движение цен влияют не только политические и экономические события, но и стихийные бедствия.

Например, засухи и наводнения существенно влияют на сельскохозяйственные ресурсы, вызывая дефицит и сокращение предложения, что ведёт к росту цен.

Один из основных источников информации о спросе и предложении сырьевых активов — отчёт Commitments of Traders (COT), публикуемый Commodity Futures Trading Commission. Этот отчёт еженедельно обновляет данные о состоянии рынка сырьевых активов и даёт ценные указания на предстоящие движения цен.

Фундаментальный анализ криптовалют

Поскольку рынок криптовалют ещё очень молод, проводить его фундаментальный анализ теми же инструментами, что и других финансовых рынков, довольно сложно. Например, нельзя определить реальную стоимость Bitcoin, анализируя бухгалтерский баланс компании, которая его выпускает, потому что он децентрализован и такой компании не существует.

Однако есть индикаторы, которые могут прогнозировать предстоящее изменение цены криптовалют. Наибольшее влияние на ценообразование оказывают государственные регуляции и новости. Каждый раз, когда страна официально легализует или запрещает криптовалюты, их цены, как правило, резко меняются.

Другие факторы, на которые стоит обратить внимание, — рыночная капитализация, количество транзакций и то, насколько широко принимается конкретная криптовалюта. Чем выше каждый из этих показателей, тем популярнее монета и тем выше вероятность роста её цены.

Чтобы помочь вам оценивать финансовые рынки, Deriv каждый понедельник публикует еженедельный рыночный обзор, в котором вы найдёте анализ динамики рынков за предыдущую неделю и информацию о растущих и падающих активах.

Чем больше данных, тем точнее прогноз — независимо от выбранного рынка. Для лучших результатов можно сочетать фундаментальный и технический анализ. Но помните: прогнозы как фундаментального, так и технического анализа не дают 100% точности и лишь указывают на потенциальные движения цен.