Criei um painel macro de IA para a semana do FOMC

O FOMC mais dividido em 33 anos acaba de divulgar as suas atas. Daqui a três semanas, um novo presidente irá liderar a sua primeira reunião. Se faz trading macro e não aperfeiçoou as suas estratégias de trading macro até 17 de junho insights de especialistas, passará as próximas três semanas a reagir a manchetes em vez de as ler.

Certo, vamos a isso.

A 29 de abril, a Fed manteve as taxas de juro nos 3,50–3,75% numa votação de 8-4. Este é o maior número de divergências numa única reunião desde outubro de 1992. O governador Stephen Miran pretendia um corte de 25 pontos base. Os presidentes Hammack, Logan e Kashkari mantiveram a taxa, mas opuseram-se à linguagem com viés de flexibilização na declaração. Quatro divergências, três razões diferentes. As atas, divulgadas a 20 de maio, confirmaram a divisão: uma maioria alertou que algum aperto na política monetária provavelmente se tornaria apropriado caso a inflação continuasse persistentemente acima dos 2%, enquanto uma minoria ainda procura um corte assim que a desinflação for retomada.

Este é o cenário que Kevin Warsh irá encontrar a 16 e 17 de junho como 17.º Presidente da Fed. Confirmado a 13 de maio numa votação do Senado de 54-45. A primeira reunião é daqui a três semanas. Powell continua como governador. 

Portanto, a questão não é "o que fará a Fed". A questão é: até 17 de junho, o que muda naquilo que o mercado pensa que a Fed vai fazer e quais são os ativos a reajustar o preço primeiro quando tal acontecer.

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A estrutura completa

Vou poupar-lhe o suspense. Isto não é um produto. É um conjunto de quatro elementos que executo todas as manhãs, ancorado num princípio: ler a fonte primária antes de ler a opinião de qualquer outra pessoa sobre a mesma.

Esta é a configuração real, por ordem:

1. A própria página da Fed. Separador fixado no calendário do FOMC e nas atas de 28 e 29 de abril (o site da Fed possui as versões em HTML e PDF). Esta é a fonte. Tudo o resto são comentários sobre a mesma. 

2. Um calendário focado. Cinco eventos até 17 de junho: PCE de abril a 28 de maio, NFP de maio a 5 de junho, CPI de maio em meados de junho, a decisão do FOMC a 17 de junho e a primeira conferência de imprensa de Warsh no mesmo dia. Nada mais. A maioria dos calendários macro são demasiado sobrecarregados para serem úteis. 

3. IA como camada de leitura e não de pensamento. Faço o carregamento do PDF completo das atas no Perplexity. O Claude ou o ChatGPT funcionam da mesma forma; por acaso, utilizo o Perplexity para o resultado ligado à citação. Em ficheiros longos, a ferramenta extrai as partes mais relevantes em vez de ler todas as palavras, por isso trato o resumo como um ponto de partida e verifico-o em relação ao documento real em tudo o que é importante. 

4. Uma lista de observação que o liga novamente ao preço. Rendimentos de curto prazo do Treasury, o dólar, o ouro, um índice de ações. Se a história da política monetária for real, o mercado está a reajustar o seu preço em algum lado. O gráfico indica-lhe qual é o primeiro. É apenas isso.

Sem GPT personalizado, sem Zapier, sem painel de controlo.
O trabalho reside nos prompts e não nas ferramentas.

Os três prompts que executo todos os dias

Executo-os todas as manhãs, por esta ordem, num único tópico do Perplexity com as atas do FOMC anexadas. Pode copiá-los.

Prompt 1 — ler o documento de forma adequada:

"Leia as 'atas do FOMC de 28 e 29 de abril de 2026' anexadas. Resuma as principais divergências da política monetária. Preste atenção específica à votação 8-4, à linguagem em torno da inflação e dos preços da energia, e às referências ao Médio Oriente. Cite de forma direta nos casos em que a redação desempenha um papel importante."

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Prompt 2 — comparar com a última reunião:

"Compare as atas de abril com a declaração e as atas do FOMC de março de 2026. O que mudou no tom, na avaliação de riscos e no equilíbrio de opiniões sobre a próxima ação?"

Prompt 3 — ligar ao mercado:

"Com base nas atas de abril, qual destes ativos está mais exposto no sentido da reunião de 16 e 17 de junho: os rendimentos de curto prazo do Treasury, o dólar, o ouro ou as ações dos EUA? Indique três cenários que invalidariam o consenso atual do mercado."

O terceiro prompt é o mais importante. Os dois primeiros ajudam-me a perceber o consenso. O terceiro impede-me de me juntar ao mesmo no pior momento possível.

A razão pela qual este é o fluxo de trabalho honesto

Muito do conteúdo de "IA para trading" promete mais do que cumpre. Implica que o modelo saiba algo que o utilizador não sabe, ou que a automação feche a lacuna entre si e o mercado. Tal não acontece.

O que consegue fazer é ler mais rápido do que o utilizador, resumir mais fontes do que as que consegue manter abertas e revelar o que mudou. Esse é um benefício real se o tratar como um assistente de pesquisa e não como um oráculo. A vantagem não é apenas a IA. A vantagem é ler a fonte primária enquanto todos os outros leem as opiniões sobre a mesma, e utilizar ferramentas de IA inteligentes para ler o documento com mais atenção do que o faria sozinho às 7 da manhã.

Executei os três prompts a 20 de maio, no dia em que as atas foram divulgadas. Guardei os resultados. Essa é a minha base de referência com data: o que pensei que interessava, no que esperava que o mercado se focasse e que cenários considerei ativos em direção a 17 de junho. Após a reunião, irei comparar o que eu pensava que se iria mover com aquilo que realmente se moveu.

Esta é a única forma honesta de melhorar nisto. Quase ninguém o faz, pois quase ninguém regista nada por escrito antes do evento. Limitam-se a recordar as partes em que acertaram.

É mais difícil enganar-se a si próprio com um fluxo de trabalho com provas documentais. Isso vale mais do que qualquer resumo.

O que estou a observar até 17 de junho

As atas de abril estabeleceram um panorama claro. 

A inflação é persistente, em parte devido à energia e em parte porque os desenvolvimentos no Médio Oriente acrescentaram uma nova camada de incerteza em relação às perspetivas. O comité está dividido entre "poderá ser necessário um aperto" e "poderá ser necessário um corte caso o mercado de trabalho enfraqueça". Ambas as visões são apoiadas por dados. Essa é a parte complicada. 

Existe a tentação de assumir que Warsh manterá a situação estável na sua primeira reunião, porque é isso que os novos presidentes costumam fazer. Talvez. O MUFG já empurrou as suas expectativas de primeiro corte para mais tarde este ano, em parte por causa dele.

Ainda assim, o maior risco na sua primeira reunião não é uma alteração surpreendente da política monetária. É a linguagem. 

Novo presidente, novo estilo de conferência de imprensa, nova ênfase sobre o mandato em foco. Os mercados interpretam as mudanças de tom como mudanças na política monetária. É aí que reside a volatilidade. Um fluxo de trabalho não prevê o tom. Ajuda o utilizador a reparar quando o mercado está a reagir de forma exagerada ao mesmo.

Em conclusão…

A minha intenção não era que isto fosse um sistema de previsão. Nem seria a sua vantagem no trading no sentido estrito. Além disso, não é um substituto para a compreensão do debate sobre a política monetária.

É uma forma de evitar que as próximas três semanas de manchetes se acumulem em confusão.

A diferença entre os traders que estarão preparados a 17 de junho e os traders que estarão a reagir a 17 de junho resume-se à forma como utilizaram bem as próximas três semanas. Eu estou a utilizar as minhas para avaliar a situação antes da entrada do novo presidente.

Se quiser copiar o conjunto, ele encontra-se mesmo aqui em cima. Quatro separadores, três prompts, um princípio: leia a Fed antes de ler alguém a analisar a Fed. E guarde os resultados, para que o seu "eu" do futuro possa avaliar o seu "eu" do passado com base noutros aspetos que não apenas a intuição.

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