Analiza fundamentalna dla początkujących | Deriv Blog

Analiza fundamentalna to jeden ze sposobów analizowania rynków finansowych i określania najlepszego momentu na otwarcie transakcji. W przeciwieństwie do analizy technicznej, która ocenia przeszłe ruchy cen, analiza fundamentalna koncentruje się na bieżących i nadchodzących wydarzeniach gospodarczych i politycznych wpływających na ruchy cen.

Głównym celem analizy fundamentalnej jest ustalenie, czy aktualna cena rynkowa aktywa odzwierciedla jego rzeczywistą wartość. Rozbieżności między tymi dwiema wartościami generują sygnały kupna i sprzedaży:

• Jeśli cena rynkowa jest wyższa od szacowanej rzeczywistej wartości, traderzy spodziewają się spadku ceny i sprzedają aktywo.
• Jeśli cena rynkowa jest niższa od szacowanej rzeczywistej wartości, traderzy spodziewają się wzrostu ceny i kupują aktywo.

W jaki sposób analiza fundamentalna określa rzeczywistą wartość aktywa?

Rzeczywista wartość aktywa, nazywana również wartością prawdziwą lub wewnętrzną, może być uzależniona od wielu czynników – zarówno lokalnych (mikroekonomicznych), jak i międzynarodowych (makroekonomicznych). Analiza fundamentalna uwzględnia wszystkie te czynniki i łączy wnioski, aby przewidywać ruchy cen rynkowych.

Analiza mikroekonomiczna bada czynniki wpływające na wyniki przedsiębiorstw i spółek. Analiza makroekonomiczna natomiast bada szersze czynniki oddziałujące na gospodarkę krajową, regionalną lub międzynarodową jako całość.

Ponadto każdy rynek ma własny zestaw czynników specyficznych dla danego rynku, które należy ocenić.

W jaki sposób analiza fundamentalna ocenia każdy rynek finansowy?

Analiza fundamentalna jest szczególnie popularna wśród traderów akcji, ponieważ spółki notowane publicznie udostępniają wiele informacji łatwo dostępnych dla każdego, co znacznie ułatwia ocenę rynku. Możesz jednak przeprowadzać analizę fundamentalną również na wszystkich innych rynkach finansowych, korzystając z danych z różnych źródeł.

Analiza fundamentalna akcji

Jednym z najważniejszych dokumentów do zbadania przy ocenie poszczególnych akcji jest bilans spółki – podsumowanie jej działalności finansowej.

Dwa inne ważne dokumenty, które mogą uzupełnić analizę bilansu, to rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych.

Po wewnętrznej analizie spółki ważne jest porównanie jej z konkurentami oraz ocena kondycji całej branży i gospodarki kraju. Da Ci to pełny obraz rzeczywistej wartości akcji.

Analiza fundamentalna indeksów giełdowych

Ponieważ indeks giełdowy reprezentuje zbiór poszczególnych akcji, pierwszym krokiem w analizie indeksu jest ocena każdej akcji osobno. Po uzyskaniu przeglądu każdej akcji kolejnym krokiem jest porównanie jej z całym indeksem.

Dzięki temu będziesz mógł zidentyfikować najlepiej radzące sobie akcje, na które należy zwrócić szczególną uwagę, oraz akcje, które nie odgrywają znaczącej roli w indeksie.

Ostatnim krokiem jest ocena sytuacji branży lub gospodarki kraju, w zależności od analizowanego indeksu.

Analiza fundamentalna rynku forex

Analiza fundamentalna par walutowych forex mierzy siłę waluty, dlatego głównymi danymi do analizy jest stan gospodarki kraju. Wskaźniki takie jak PKB (produkt krajowy brutto), inflacja oraz stopa procentowa banku centralnego są ważnymi wyznacznikami kondycji gospodarki.

Ponadto kluczowe jest śledzenie wydarzeń politycznych i społecznych, które mogą wpływać na ruch cen waluty. Na przykład Brexit spowodował znaczny spadek GBP, a masowe demonstracje w USA w maju-czerwcu 2021 r. doprowadziły do spadku wartości USD.

Analiza fundamentalna towarów

Ponieważ rynek towarów składa się głównie z zasobów naturalnych, jego ceny są napędzane przez fizyczną podaż i popyt. Oznacza to, że na ruchy cen wpływają nie tylko wydarzenia polityczne i gospodarcze, ale także klęski żywiołowe.

Na przykład susze i powodzie mają znaczący wpływ na zasoby rolne, powodując niedobory i zmniejszenie podaży, co prowadzi do wzrostu cen.

Jednym z głównych źródeł informacji o podaży i popycie na aktywa towarowe jest raport Commitments of Traders (COT), publikowany przez Commodity Futures Trading Commission. Raport ten zapewnia cotygodniowe aktualizacje stanu rynku towarów, oferując cenne wskazówki dotyczące nadchodzących ruchów cen.

Analiza fundamentalna kryptowalut

Ponieważ rynek kryptowalut jest wciąż bardzo nowy, przeprowadzanie jego analizy fundamentalnej za pomocą tych samych narzędzi co w przypadku innych rynków finansowych jest dość wymagające. Na przykład nie da się ustalić rzeczywistej wartości Bitcoina poprzez analizę bilansu spółki, która go emituje, ponieważ jest on zdecentralizowany i taka spółka nie istnieje.

Istnieją jednak pewne wskaźniki, które mogą prognozować nadchodzącą zmianę cen kryptowalut. Regulacje rządowe i wiadomości mają największy wpływ na ich wycenę. Za każdym razem, gdy kraj oficjalnie legalizuje lub zakazuje kryptowalut, ich ceny mają tendencję do wahań.

Inne czynniki, na które warto zwrócić uwagę, to kapitalizacja rynkowa, liczba transakcji oraz to, jak powszechnie akceptowana jest dana kryptowaluta. Im wyższy jest każdy z tych wskaźników, tym bardziej popularna jest moneta i tym większe prawdopodobieństwo wzrostu jej ceny.

Aby pomóc Ci w ocenie rynków finansowych, Deriv publikuje cotygodniowy raport rynkowy w każdy poniedziałek, w którym znajdziesz analizę wyników rynku z poprzedniego tygodnia oraz informacje o rosnących i spadających aktywach.

Więcej danych daje dokładniejszą prognozę, niezależnie od wybranego rynku. Aby uzyskać lepsze wyniki, możesz łączyć analizę fundamentalną z techniczną. Pamiętaj jednak, że prognozy zarówno analizy fundamentalnej, jak i technicznej nie są w 100% dokładne i wskazują jedynie potencjalne ruchy cen.