Jak handlować wynikami spółek | Deriv Blog

Ten wpis został pierwotnie opublikowany 26 grudnia 2023 r.

‍

Sezon wyników to raj dla tradera, oferujący możliwości czerpania zysków ze znaczących ruchów cen akcji na podstawie raportów o wynikach spółek. Może to jednak być również pole minowe, jeśli nie rozumiesz, jak prawidłowo handlować wynikami. 

W tym artykule omówimy:

• Czym są raporty o wynikach?
• Kiedy jest sezon wyników?
• Tworzenie strategii handlu wynikami

Czym są raporty o wynikach?

Spółki publiczne publikują kwartalne raporty o wynikach, szczegółowo opisujące ich wyniki finansowe w minionym kwartale. Raporty te obejmują kluczowe wskaźniki, takie jak:

1. EPS (zysk na akcję) – Całkowity zysk netto lub zysk przypadający na jedną wyemitowaną akcję. Jest to kluczowa miara ogólnej rentowności.
2. ‍Przychody – Całkowita sprzedaż/przychody wygenerowane przez spółkę w danym okresie. Pokazuje to ogólną wielkość i wzrost działalności.
3. ‍Zysk operacyjny – Zysk pozostały po odjęciu kosztów operacyjnych, podatków, odsetek itp. Jest to ostateczna liczba dotycząca zysków.
4. ‍Marża brutto – Jest to zysk brutto jako procent całkowitych przychodów.
5. ‍EBITDA – Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniem. Pomaga porównywać zyski między spółkami.
6. ‍Prognozy na przyszłość – Prognozy zarządu na kolejne kwartały lub lata fiskalne. Zapewnia to perspektywę oczekiwań wzrostu.
7. ‍Przepływy pieniężne – Netto zmiana środków pieniężnych wygenerowanych/wydanych w danym okresie, co jest ważnym wskaźnikiem płynności.
8. ‍Dane z bilansu – Jest to migawka aktywów, zobowiązań i kapitału własnego spółki, która pokazuje siłę finansową.
9. ‍Przychody segmentowe – Jest to podział przychodów według jednostek biznesowych/linii produktowych. Ujawnia to obszary wzrostu spółki.

Liczby EPS i przychodów są porównywane z szacunkami analityków, które zazwyczaj są średnimi projekcji sporządzonych przez ekspertów rynkowych. Jeśli rzeczywisty EPS lub przychody spółki przekraczają szacunki analityków, jest to postrzegane jako pozytywna niespodzianka wynikowa. Jeśli liczby spadną poniżej konsensusowych szacunków, jest to chybienie wyników.

Raporty o wynikach często zawierają również prognozy na przyszłość od zarządu dotyczące oczekiwań na następny kwartał lub cały rok. Konferencje telefoniczne z kadrą kierowniczą omawiającą wyniki mogą również wpływać na ceny akcji w zależności od tonu i przedstawionej perspektywy. Ogólnie rzecz biorąc, raporty o wynikach dają kluczowe wglądy w kondycję finansową i trajektorię działalności, a poważne odchylenia od oczekiwań często powodują ostre przewartościowania cen akcji.

Kiedy jest sezon wyników?

Sezon wyników zazwyczaj przypada na tygodnie następujące po zakończeniu każdego kwartału kalendarzowego, czyli miesiące styczeń, kwiecień, lipiec i październik. Różne rynki i regiony mogą mieć nieco inne harmonogramy sezonu wyników w zależności od ich lat fiskalnych. Warto sprawdzić w źródłach wiadomości finansowych lub w sekcjach relacji inwestorskich na stronach internetowych spółek, aby znaleźć dokładne daty publikacji.

Ogłoszenia wyników są planowane poza regularnymi godzinami handlu, aby zapewnić szerokie rozpowszechnienie bez zakłócania dnia handlowego. Oznacza to publikowanie raportów albo przed otwarciem rynku, albo po jego zamknięciu. Takie podejście daje traderom wystarczająco dużo czasu na przyswojenie informacji i podjęcie decyzji o kolejnych działaniach.

Tworzenie strategii handlu wynikami

Oto kilka wskazówek dotyczących opracowania skutecznego podejścia do handlu ogłoszeniami wyników.

1. ‍Znaj kluczowe daty – Sporządź listę obserwowanych z wyprzedzeniem, aby wiedzieć, które spółki będą raportować wyniki. Zwróć uwagę na to, kiedy ogłoszą wyniki, aby być przygotowanym na handel początkową zmiennością zaraz po publikacji liczb.
2. ‍Używaj stopów – Zmienność i luki mogą szybko zmieniać ceny po publikacji wyników. Możesz użyć stop loss, aby ograniczyć potencjalne ryzyko spadku na dowolnych transakcjach. Pamiętaj jednak, że ciasne stopy mogą zostać uruchomione bardzo szybko, dlatego zamiast tego należy stosować optymalne dobieranie wielkości pozycji.
3. ‍Oceń szacunki analityków – Dokładnie przeanalizuj konsensusowe szacunki EPS i przychodów przed ogłoszeniem. Porównaj te szacunki z wynikami poprzednich kwartałów, aby ocenić, jak trudne będzie dla spółki osiągnięcie kolejnego przebicia wyników. Im wyższa poprzeczka, tym większa może być reakcja, jeśli oczekiwania zostaną przekroczone.
4. ‍Weź pod uwagę ceny opcji – Rynki opcji zazwyczaj są zorientowane na przyszłość, więc sprawdzenie cen call/put dla daty wygaśnięcia zaraz po ogłoszeniach wyników może ujawnić pewne informacje o tym, jak rynek jest pozycjonowany. Możesz również wykorzystać te informacje do handlu implikowaną zmiennością, jeśli uważasz, że reakcja będzie stłumiona, sprzedając „zmienność”. Albo możesz kupić ryzyko ogonowe, aby skorzystać z ponadprzeciętnej zmienności śróddziennej i ograniczyć ryzyko spadku.
5. ‍Zaplanuj wejścia i wyjścia – Użyj analizy technicznej, aby zidentyfikować kluczowe poziomy wsparcia i oporu, które pomogą w ustaleniu czasu wejść i wyjść. Spójrz na średnie kroczące, przeszłe zakresy handlowe i wzorce wolumenu, aby wskazać idealne punkty kupna i sprzedaży.
6. ‍Używaj stopów – Zmienność i luki mogą szybko zmieniać ceny po publikacji wyników. Możesz użyć stop loss, aby ograniczyć potencjalne ryzyko spadku na dowolnych transakcjach. Pamiętaj jednak, że ciasne stopy mogą zostać uruchomione bardzo szybko, dlatego zamiast tego należy stosować optymalne dobieranie wielkości pozycji.
7. ‍Przejrzyj swoje wyniki – Koniecznie śledź swoje transakcje związane z wynikami, aby ocenić, co zadziałało, a co nie. I wprowadzaj korekty, aby z czasem się poprawiać.

Chociaż handel ogłoszeniami wyników może być niezwykle zyskowny dzięki skokom zmienności, należy pamiętać, że te zwiększone wahania cen również potęgują potencjał strat. Wykonanie pracy domowej i planowanie z wyprzedzeniem pomoże Ci podejmować świadome decyzje podczas sezonów wyników.

Możesz otworzyć konto demo lub rzeczywiste konto handlowe w Deriv i skorzystać z ruchów cen zachodzących w tym ekscytującym sezonie.