초보자를 위한 펀더멘털 분석 | Deriv Blog

펀더멘털 분석은 금융 시장을 분석하고 거래를 개시하기에 가장 적합한 시점을 파악하는 방법 중 하나입니다. 과거 가격 움직임을 평가하는 기술적 분석과 달리, 펀더멘털 분석은 가격 움직임에 영향을 미치는 현재 및 향후 경제·정치 이벤트에 초점을 맞춥니다.

펀더멘털 분석의 주요 목적은 자산의 현재 시장 가격이 실제 가치를 반영하는지 여부를 판단하는 것입니다. 두 수치 간의 불일치는 매수 및 매도 신호를 제공합니다.

• 시장 가격이 추정 실제 가치보다 높으면, 트레이더는 가격 하락을 예상하고 자산을 매도합니다.
• 시장 가격이 추정 실제 가치보다 낮으면, 트레이더는 가격 급등을 예상하고 자산을 매수합니다.

펀더멘털 분석은 자산의 실제 가치를 어떻게 결정하나요?

자산의 실제 가치는 진성 가치 또는 내재 가치라고도 불리며, 국내(미시경제) 및 국제(거시경제) 요인 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 펀더멘털 분석은 이러한 모든 요인을 고려하고 분석 결과를 종합하여 시장 가격 움직임을 예측합니다.

미시경제 분석은 기업과 회사의 실적에 영향을 미치는 요인을 연구합니다. 반면 거시경제 분석은 국가, 지역 또는 국제 경제 전체에 영향을 미치는 보다 광범위한 요인을 검토합니다.

또한 각 시장에는 평가해야 할 시장별 고유 요인이 있습니다.

펀더멘털 분석은 각 금융 시장을 어떻게 평가하나요?

펀더멘털 분석은 상장 기업에 대한 정보가 누구에게나 쉽게 접근 가능하여 시장 평가가 훨씬 용이하기 때문에 주식 트레이더 사이에서 특히 인기가 있습니다. 그러나 다양한 출처의 데이터를 활용하여 다른 모든 금융 시장에서도 펀더멘털 분석을 수행할 수 있습니다.

주식의 펀더멘털 분석

개별 주식을 평가할 때 가장 중요한 문서 중 하나는 회사의 재무 활동을 요약한 대차대조표입니다.

대차대조표 분석을 보완할 수 있는 다른 두 가지 중요 문서는 손익계산서와 현금흐름표입니다.

회사를 내부적으로 분석한 후에는 경쟁사와 비교하고 해당 산업 전체의 건전성 및 국가 경제를 평가하는 것이 중요합니다. 이를 통해 주식의 실제 가치에 대한 종합적인 개요를 파악할 수 있습니다.

주식 지수의 펀더멘털 분석

주식 지수는 개별 주식의 집합을 나타내므로, 지수를 분석하는 첫 단계는 각 주식을 개별적으로 평가하는 것입니다. 각 주식에 대한 개요를 파악한 다음 단계는 전체 지수와 비교하는 것입니다.

이를 통해 면밀히 주시해야 할 상위 성과 주식과 지수에서 큰 역할을 하지 않는 주식을 파악할 수 있습니다.

마지막 단계는 분석하는 지수에 따라 해당 산업 또는 국가의 경제 상황을 평가하는 것입니다.

외환의 펀더멘털 분석

외환 쌍의 펀더멘털 분석은 통화의 강세를 측정하므로, 분석해야 할 주요 데이터는 해당 국가의 경제 상태입니다. GDP(국내총생산), 인플레이션, 중앙은행 금리와 같은 수치는 경제 건전성의 중요한 지표입니다.

또한 통화 가격 움직임에 영향을 미칠 수 있는 정치·사회적 이벤트를 파악하는 것도 중요합니다. 예를 들어, Brexit는 GBP의 큰 하락을 초래했으며, 2021년 5~6월 미국에서의 대규모 시위는 USD 가치 하락을 초래했습니다.

원자재의 펀더멘털 분석

원자재 시장은 주로 천연자원으로 구성되어 있으므로, 가격은 물리적 공급과 수요에 의해 결정됩니다. 이는 가격 움직임이 정치·경제 이벤트뿐만 아니라 자연재해의 영향도 받는다는 것을 의미합니다.

예를 들어, 가뭄과 홍수는 농산물에 상당한 영향을 미쳐 부족 사태를 야기하고 공급을 감소시켜 가격 상승으로 이어집니다.

원자재 자산의 공급과 수요에 관한 주요 정보 출처 중 하나는 Commodity Futures Trading Commission에서 발행하는 Commitments of Traders(COT) 보고서입니다. 이 보고서는 원자재 시장 상태에 대한 주간 업데이트를 제공하여 향후 가격 움직임에 대한 귀중한 지표를 제시합니다.

암호화폐의 펀더멘털 분석

암호화폐 시장은 아직 매우 새로운 시장이므로, 다른 금융 시장과 동일한 도구로 펀더멘털 분석을 수행하는 것은 상당히 어렵습니다. 예를 들어, Bitcoin은 탈중앙화되어 있고 이를 발행하는 회사가 없기 때문에 해당 회사의 대차대조표를 분석하여 Bitcoin의 실제 가치를 파악할 수 없습니다.

그러나 암호화폐의 향후 가격 변화를 예측할 수 있는 몇 가지 지표가 있습니다. 정부 규제와 뉴스가 가격에 가장 큰 영향을 미칩니다. 한 국가가 암호화폐를 공식적으로 합법화하거나 금지할 때마다 가격이 변동하는 경향이 있습니다.

주의해야 할 다른 요인으로는 시가총액, 거래 건수, 특정 암호화폐의 수용 범위가 있습니다. 이러한 각 지표가 높을수록 해당 코인의 인기가 높으며 가격이 상승할 가능성이 커집니다.

금융 시장 평가를 돕기 위해 Deriv는 매주 월요일 주간 시장 보고서를 발행하며, 여기에서 지난주 시장 성과 분석과 상승 및 하락 자산에 대한 정보를 확인할 수 있습니다.

어떤 시장을 선택하든 더 많은 데이터를 확보할수록 더 정확한 예측이 가능합니다. 더 나은 결과를 위해 펀더멘털 분석과 기술적 분석을 결합할 수 있습니다. 다만 펀더멘털 분석과 기술적 분석의 예측은 100% 정확하지 않으며 잠재적인 가격 움직임만을 나타낸다는 점을 유념하세요.