Les facteurs qui influencent les taux de change | Deriv Blog

En tant que plus grand et l'un des plus accessibles marchés financiers pour le trading, le marché du forex offre de nombreuses opportunités de trading aux traders du monde entier. Le trading sur le forex consiste essentiellement à échanger une devise contre une autre, la valeur des deux devises étant mesurée l'une par rapport à l'autre. C'est ce qu'on appelle un taux de change. 

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Il existe généralement deux types de taux de change — les taux fixes et les taux flottants. Si une devise a un taux fixe, sa valeur est arrimée à la valeur d'une autre devise et maintenue jusqu'à ce que le gouvernement local ajuste le taux de change officiel. 

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Cependant, si une devise a un taux flottant, sa valeur est déterminée par les forces du marché du forex, par le biais de l'offre et de la demande. 

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Mais quelles sont ces forces qui influencent les taux de change flottants ? Et quels facteurs un trader doit-il prendre en compte pour prévoir l'évolution de la valeur d'une devise ? 

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Dans cet article de blog, nous passons en revue les facteurs importants qui influencent les tendances à moyen et long terme des taux de change et la valeur des devises. 

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Taux d'intérêt

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Un taux d'intérêt élevé entraîne une hausse de la valeur des devises, car il attire les capitaux étrangers et augmente la demande pour la devise locale. 

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Le taux d'intérêt est un montant facturé à un emprunteur pour le coût d'utilisation du capital ou de l'actif qu'il emprunte, et représente un pourcentage du montant total emprunté. Il correspond au taux de rendement pour l'investisseur, c'est-à-dire les gains ou les pertes de l'investissement.

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Lorsque les taux d'intérêt offerts par un pays sont élevés, les investisseurs étrangers sont plus enclins à investir dans le pays, car ils obtiendront un taux de rendement plus élevé — ou des gains plus importants — de leur investissement au fil du temps. Lorsque des capitaux étrangers affluent dans le pays sous forme d'investissement, la devise étrangère doit être convertie en devise locale. Cela fait augmenter la demande de la devise locale et rehausse sa valeur.

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Les taux d'intérêt sont déterminés par les banques centrales, il est donc utile de surveiller les annonces importantes qu'elles publient. 

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Inflation

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L'inflation se produit lorsque la hausse des coûts des biens et des services entraîne une baisse du pouvoir d'achat d'une devise. La mesure du pouvoir d'achat d'une devise est un indicateur fiable de sa valeur, et peut être observée à travers le niveau d'inflation d'un pays. 

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L'inflation se produit lorsque les biens et les services deviennent plus chers. Cela peut arriver soit en raison de la hausse des coûts de production due à des matières premières ou des services plus coûteux, soit en raison d'une demande accrue. Cela entraîne à son tour une hausse des prix des biens et des services, soit parce qu'ils deviennent plus chers à produire, soit parce que la production ne parvient pas à répondre à la demande croissante. 

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Si l'inflation est élevée, il en coûtera plus cher à un consommateur pour acheter des biens et des services par rapport à auparavant, ce qui signifie que la devise a moins de pouvoir d'achat. La mesure du pouvoir d'achat d'une devise est un indicateur fiable de sa valeur. 

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Si l'inflation est faible, une devise se renforce car son pouvoir d'achat est élevé — une unité de la devise permet d'acheter davantage. Cela entraîne une augmentation de la demande pour cette devise, ce qui rehausse sa valeur.

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Commerce international

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La valeur d'une devise peut également être influencée par la balance commerciale entre les pays — la balance commerciale désigne la différence entre les importations et les exportations d'un pays. Les pays dont les exportations sont plus élevées connaissent généralement une augmentation de la valeur de leur devise. 

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Supposons que la demande pour les produits britanniques augmente. Les pays qui souhaitent importer des produits britanniques devront convertir leur devise en livres sterling pour acheter ces produits. Cela augmentera alors la demande de livres sterling, car les pays achètent davantage de produits avec cette devise, ce quifera grimper sa valeur. 

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Le commerce international est également influencé par le taux d'inflation d'un pays.

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Par exemple, si les États-Unis ont un taux d'inflation élevé, l'achat de produits et de services fabriqués aux États-Unis devient plus coûteux, car le pouvoir d'achat du dollar américain a diminué. La demande pour le dollar américain sera alors moins forte, entraînant une baisse de sa valeur et de son taux de change. 

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Stabilité économique et politique

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Le commerce international est étroitement lié à la santé économique d'un pays. La santé économique peut être mesurée par un certain nombre de facteurs, notamment le PIB, l'inflation, ainsi que le compte courant et la balance des paiements d'un pays — la différence entre ce qu'un pays dépense et ce qu'il gagne. 

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Si un pays dépense davantage pour importer des biens étrangers par rapport à ce qu'il gagne, sa balance est déficitaire. Il aura besoin de davantage de capitaux étrangers pour acheter des produits étrangers, ce qui se traduit par une baisse de la demande de la devise locale et une diminution de la valeur de celle-ci. 

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Le taux de change d'une devise et sa valeur perçue sont également fortement influencés par la stabilité politique d'un pays. Des politiques financières et économiques solides déterminées par un gouvernement stable contribueront grandement à renforcer la confiance dans une devise et dans l'économie dans son ensemble. 

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Lorsque les personnes sont confiantes et optimistes quant à l'expansion et à la croissance futures d'une économie, elles sont plus disposées à investir dans la devise locale. Cela augmente la demande pour la devise et renforce ainsi sa valeur.

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Spéculation

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Le marché du forex et les taux de change peuvent également réagir aux spéculations. Par exemple, si des spéculateurs anticipent une hausse de la valeur d'une devise en réponse à des événements politiques ou à des nouvelles mondiales, les investisseurs en achèteront davantage dans l'espoir de réaliser un profit en la revendant lorsque les prix augmenteront. Cela entraîne une hausse de la demande, ce qui se traduit par une augmentation de la valeur de la devise. 

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Il est important de noter que de nombreux facteurs contribuent aux taux de change et aux mouvements de prix, ce qui entraîne une volatilité potentiellement importante sur le marché du forex. 

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Ainsi, en plus de prendre en compte les facteurs mentionnés ci-dessus dans une analyse fondamentale, utilisez l'analyse technique pour étayer votre stratégie et votre style de trading lorsque vous tradez sur le forex. Vous pouvez vous entraîner au trading sans risque avec un compte démo préchargé de monnaie virtuelle, qui vous permet d'affiner votre stratégie avant de trader avec de l'argent réel.