Los indicadores que no funcionan en Derived Indices

El jueves pasado incrusté el widget de Análisis Técnico de TradingView en una página de prueba, lo apunté hacia el Volatility A0 (As) andex, y obtuve una nube con cara triste y las palabras "No data here yet". Primero revisé lo obvio. La página del símbolo para DERIV:VOLATILITY_10_1S_INDEX carga sin problemas en tradingview.com. El marco del widget se renderizó, así que no era mi bloqueador de anuncios. Probé otros índices Derived. Misma nube. El indicador que resume una docena de indicadores en una aguja que apunta a "comprar" o "vender" simplemente no calcula para los instrumentos sintéticos de Deriv.

Mi primera reacción fue una leve irritación. Mi segunda, alrededor de una hora después, fue que el widget había dicho la verdad por accidente. En estos instrumentos, la mayor parte de lo que esa aguja resume no tiene sentido de todas formas. TradingView simplemente se negó a fingir lo contrario.

He pasado los últimos días averiguando cuáles indicadores realmente significan algo en los índices Derived, y cuáles son solo decorativos. Esto es lo que encontré.

Lo que en realidad está viendo

Antes de los indicadores, están los instrumentos. Esto importa porque cada indicador hace suposiciones sobre la serie de precios que está midiendo, y los índices Derived rompen la mayoría de ellas.

Un índice Volatility es un paseo aleatorio con un objetivo de volatilidad fijo. Volatility 100 apunta a una volatilidad anualizada del 100 %; Volatility 10 apunta al 10 %. No hay tendencia incorporada. No hay sesiones de trading, no hay campana de apertura, no hay brecha de fin de semana, no hay noticias. Cotiza cada dos segundos (o cada segundo para las variantes "1s"), las 24 horas del día, y lo único que le ocurre al precio es el siguiente paso aleatorio.

Eso suena como una limitación. Para alguien que está aprendiendo análisis técnico, se acerca más a un laboratorio. Cada patrón que se ve en un índice Volatility es comportamiento de precio puro, sin nada más mezclado.

Los indicadores que no tienen nada que medir

Aquí es donde la nube triste comienza a parecer razonable.

• Cualquier cosa basada en volumen. On Balance Volume, Volume-Weighted Average Price (VWAP), Money Flow Index, Chaikin Money Flow, Volume Profile, Accumulation/Distribution. No hay volumen. Un índice Volatility no es un libro de órdenes; es un número que se actualiza. Lo que el gráfico muestra como "volumen", si muestra algo, es un conteo de ticks, y la tasa de ticks es constante por diseño. Cada uno de estos indicadores está leyendo una línea plana y sacando conclusiones de ella.
• Cualquier cosa basada en sesiones. Rango de apertura, puntos pivote diarios, VWAP de sesión, perfil de mercado. El instrumento no tiene sesiones. El límite de la vela diaria se ubica a la medianoche Tiempo Universal Coordinado (UTC) porque TradingView tiene que ponerlo en algún lugar, no porque algo suceda a la medianoche UTC.
• Cualquier cosa basada en brechas, específicamente en los índices Volatility y Step. Estrategias de llenado de brechas, indicadores de brechas. Estas dos familias nunca tienen brechas: nunca cierran, y cada tick es un pequeño paso desde el anterior. Quiero ser preciso aquí, porque esto no es cierto para toda la gama Derived. Los índices Boom, Crash, Jump y DEX están construidos alrededor de discontinuidades. Una caída de Crash 1000 es, literalmente, una brecha bajista diseñada, que llega en promedio una vez cada mil ticks. Ese es un problema diferente, y es el tema del próximo artículo.
• Cualquier cosa fundamental o estacional. No hay ganancias, no hay dividendos, no hay empresa subyacente, no hay "vender en mayo". El instrumento no tiene nada fuera de sí mismo.

Nada de esto es una falla en los indicadores. Están construidos para mercados hechos de personas. Los índices Derived están hechos de aritmética.

Los indicadores que calculan pero no significan lo que usted piensa

Este es el grupo más interesante, porque estos aún producen números.

Herramientas de seguimiento de tendencia: Moving Average Convergence Divergence (MACD), Ichimoku, Average Directional Index (ADX), cruces de medias móviles. Todos ellos calculan bien en un índice Volatility. Todos ellos generarán cruces y señales. Y en una serie con tendencia cero, cada una de esas señales está describiendo el pasado, no el futuro. Las medias móviles se cruzaron porque el paseo aleatorio se movió por casualidad en una dirección durante un tiempo. No lleva ninguna información sobre el siguiente paso. No estoy diciendo esto como un escepticismo general sobre el seguimiento de tendencias; lo estoy diciendo sobre una serie que está matemáticamente definida para no tener tendencia. Observar cómo el MACD dispara con confianza en Volatility 10 es genuinamente educativo sobre lo que mide el MACD. No es una señal de trading.

ATR. El Average True Range en un instrumento de volatilidad constante es, como era de esperar, cercano a una línea plana. No es inútil: es la prueba visual más clara de lo que es el instrumento. Pero si está usando el ATR para detectar una "expansión de la volatilidad" como configuración, no hay nada que detectar.

Los que se ganan su lugar

Bandas de Bollinger. Este es el que pondría en cada gráfico de Volatility index. Debido a que la volatilidad es constante, el ancho de la banda apenas cambia a lo largo del gráfico. En una acción, las Bandas de Bollinger respiran: se contraen antes de las noticias y se expanden después. Aquí mantienen su ancho como un corredor. Los toques de las bandas superior e inferior son una ilustración clara de la reversión a la media, sin ninguno de los eventos confusos que hacen que la misma lección resulte turbia en los mercados reales.

Deslinde de responsabilidad: Las cifras de rendimiento citadas se refieren al pasado, y el rendimiento pasado no es una garantía de rendimiento futuro ni una guía confiable para el rendimiento futuro.

Índice de fuerza relativa (RSI) y Estocástico. Ambos aplican. En una serie sin tendencia, el RSI oscila alrededor de 50 y visita 30 y 70 con regularidad, sin ninguna razón más que el vagabundeo de la caminata aleatoria. Esa es la lección: sobrecompra y sobreventa son afirmaciones sobre el movimiento reciente, no sobre el valor. En estos instrumentos no hay valor que esté por encima o por debajo.

Medias móviles como línea de referencia. Están bien como suavizado. No como sistema.

Lo que le diría a alguien que está empezando

Si un indicador necesita volumen, una sesión o un fundamento, no pertenece a ningún Derived index. Si necesita un gap, no pertenece a un Volatility index o Step index. Si mide el movimiento de precio reciente, sí pertenece. Esa regla cubre alrededor del noventa por ciento del menú de indicadores, y la nube triste era TradingView aplicando la misma regla desde la otra dirección.

Una cosa más que no había esperado. Debido a que gran parte del menú es inerte aquí, un Volatility index es un lugar sorprendentemente bueno para aprender lo que realmente hacen los indicadores restantes. Elimine las noticias, las sesiones y el volumen, y lo que queda son las matemáticas. Si alguna vez se preguntó qué está midiendo el RSI cuando marca 70, obsérvelo en el Volatility 10 durante una hora. Se lo dirá. La próxima semana: Boom and Crash indices, donde el instrumento en sí tiene una deriva incorporada y un gap diseñado que llega al azar, y donde casi todos los veredictos de este artículo se invierten.

Este contenido no está destinado a residentes de la UE.