So handeln Sie Unternehmensgewinne | Deriv Blog

Dieser Beitrag wurde ursprünglich am 26. Dezember 2023 veröffentlicht.

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Die Gewinnsaison ist ein Paradies für Trader und bietet Möglichkeiten, von erheblichen Aktienkursbewegungen auf Basis von Unternehmensgewinnberichten zu profitieren. Aber sie kann auch ein Minenfeld sein, wenn Sie nicht verstehen, wie man Gewinne richtig handelt. 

In diesem Artikel gehen wir Folgendes durch:

• Was sind Gewinnberichte?
• Wann ist die Gewinnsaison?
• Entwicklung einer Handelsstrategie für Gewinne

Was sind Gewinnberichte?

Börsennotierte Unternehmen veröffentlichen vierteljährliche Gewinnberichte, die ihre finanzielle Performance im vergangenen Quartal detailliert beschreiben. Diese Berichte enthalten wichtige Kennzahlen wie:

1. EPS (Gewinn je Aktie) – Der gesamte Nettogewinn oder Profit pro ausstehender Aktie. Dies ist eine Schlüsselkennzahl für die Gesamtprofitabilität.
2. ‍Umsatz – Gesamte Verkäufe/Umsätze, die das Unternehmen im Zeitraum erzielt hat. Dies zeigt die Gesamtgröße und das Wachstum des Unternehmens.
3. ‍Betriebsergebnis – Gewinn, der nach Abzug von Betriebsausgaben, Steuern, Zinsen usw. übrig bleibt. Dies ist die Ergebniszahl unter dem Strich.
4. ‍Bruttomarge – Dies ist der Bruttogewinn als Prozentsatz des Gesamtumsatzes.
5. ‍EBITDA – Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation. Dies hilft, den Gewinn über Unternehmen hinweg zu vergleichen.
6. ‍Zukunftsausblick – Prognosen des Managements für künftige Quartale oder Geschäftsjahre. Dies bietet einen Ausblick auf die Wachstumserwartungen.
7. ‍Cashflow – Nettoveränderung des im Zeitraum generierten/ausgegebenen Geldes, eine wichtige Kennzahl für die Liquidität.
8. ‍Bilanzdaten – Dies ist eine Momentaufnahme der Unternehmensaktiva, -verbindlichkeiten und des Eigenkapitals der Aktionäre, die die finanzielle Stärke zeigt.
9. ‍Segmentumsatz – Dies ist die Umsatzaufschlüsselung nach Geschäftseinheiten/Produktlinien. Dies zeigt die Wachstumsbereiche des Unternehmens auf.

EPS- und Umsatzzahlen werden mit Analystenschätzungen verglichen, die typischerweise Durchschnitte von Projektionen von Marktexperten sind. Wenn der tatsächliche EPS oder Umsatz eines Unternehmens die Analystenschätzungen übertrifft, wird dies als positive Gewinnüberraschung gesehen. Wenn die Zahlen unter den Konsensschätzungen liegen, handelt es sich um eine Gewinnenttäuschung.

Gewinnberichte enthalten oft auch einen Zukunftsausblick des Managements zu den Erwartungen für das nächste Quartal oder das gesamte Jahr. Telefonkonferenzen mit Führungskräften, die die Ergebnisse besprechen, können die Aktienkurse ebenfalls beeinflussen, basierend auf dem Ton und dem bereitgestellten Ausblick. Insgesamt geben Gewinnberichte entscheidende Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Entwicklung eines Unternehmens, und erhebliche Abweichungen von den Erwartungen führen häufig zu scharfen Neubewertungen der Aktienkurse.

Wann ist die Gewinnsaison?

Die Gewinnsaison findet im Allgemeinen in den Wochen nach dem Ende jedes Kalenderquartals statt, also in den Monaten Januar, April, Juli und Oktober. Verschiedene Märkte und Regionen können je nach ihren Geschäftsjahren leicht unterschiedliche Zeitpläne für die Gewinnsaison haben. Es ist ratsam, Finanznachrichtenquellen oder die Investor-Relations-Bereiche der Unternehmenswebsites zu prüfen, um genaue Veröffentlichungstermine zu finden.

Gewinnankündigungen werden außerhalb der regulären Handelszeiten geplant, um eine breite Verbreitung ohne Störung des Handelstags sicherzustellen. Dies bedeutet, dass Berichte entweder vor Markteröffnung oder nach Marktschluss veröffentlicht werden. Dieser Ansatz gibt Tradern ausreichend Gelegenheit, die Informationen aufzunehmen und über ihre nächsten Schritte zu entscheiden.

Entwicklung einer Handelsstrategie für Gewinne

Hier sind einige Tipps zur Entwicklung eines effektiven Ansatzes für den Handel mit Gewinnankündigungen.

1. ‍Wichtige Termine kennen – Erstellen Sie im Voraus eine Watchlist, damit Sie wissen, welche Unternehmen Gewinne melden werden. Achten Sie darauf, wann sie die Ergebnisse ankündigen, damit Sie auf den Handel der anfänglichen Volatilität direkt nach der Veröffentlichung der Zahlen vorbereitet sind.
2. ‍Stops verwenden – Volatilität und Gaps können die Kurse nach einer Gewinnveröffentlichung schnell schwanken lassen. Sie können Stop Loss nutzen, um potenzielle Abwärtsrisiken bei Trades zu begrenzen. Beachten Sie jedoch, dass enge Stops sehr schnell ausgelöst werden können, sodass stattdessen die optimale Positionsgröße verwendet werden sollte.
3. ‍Analystenschätzungen bewerten – Prüfen Sie die Konsens-EPS- und Umsatzschätzungen genau vor der Ankündigung. Vergleichen Sie diese Schätzungen mit den Ergebnissen vorheriger Quartale, um einzuschätzen, wie herausfordernd es für das Unternehmen sein wird, erneut eine Gewinnüberraschung zu liefern. Je höher die Hürde, desto größer könnte die Reaktion ausfallen, wenn die Erwartungen übertroffen werden.
4. ‍Optionspreise berücksichtigen – Optionsmärkte sind typischerweise zukunftsorientiert, sodass die Prüfung von Call-/Put-Preisen für ein Verfallsdatum unmittelbar nach Gewinnankündigungen Informationen darüber preisgeben kann, wie der Markt positioniert ist. Sie können diese Informationen auch nutzen, um die implizite Volatilität zu handeln, wenn Sie denken, dass die Reaktion gedämpft sein wird, indem Sie „Volatilität“ verkaufen. Oder Sie können das Tail-Risiko kaufen, um von übermäßiger Intraday-Volatilität zu profitieren und das Abwärtsrisiko zu begrenzen.
5. ‍Einstiege und Ausstiege planen – Nutzen Sie die technische Analyse, um wichtige Support- und Resistance-Niveaus zu identifizieren und so Ihre Einstiege und Ausstiege zu timen. Betrachten Sie gleitende Durchschnitte, vergangene Handelsspannen und Volumenmuster, um ideale Kauf- und Verkaufspunkte zu bestimmen.
6. ‍Stops verwenden – Volatilität und Gaps können die Kurse nach einer Gewinnveröffentlichung schnell schwanken lassen. Sie können Stop Loss nutzen, um potenzielle Abwärtsrisiken bei Trades zu begrenzen. Beachten Sie jedoch, dass enge Stops sehr schnell ausgelöst werden können, sodass stattdessen die optimale Positionsgröße verwendet werden sollte.
7. ‍Ihre Performance überprüfen – Achten Sie darauf, Ihre Gewinn-Trades zu verfolgen, um zu beurteilen, was funktioniert hat und was nicht. Und nehmen Sie Anpassungen vor, um sich im Laufe der Zeit zu verbessern.

Während der Handel mit Gewinnankündigungen dank der Volatilitätsschübe immens profitabel sein kann, ist es wichtig zu beachten, dass diese erhöhten Preisschwankungen auch das Verlustpotenzial verstärken. Wenn Sie Ihre Hausaufgaben machen und im Voraus planen, helfen Ihnen das, fundierte Entscheidungen während der Gewinnsaisons zu treffen.

Sie können ein Demo- oder reales Handelskonto bei Deriv eröffnen und die Preisbewegungen in dieser spannenden Saison nutzen.