Fundamentalanalyse für Anfänger | Deriv Blog

Die Fundamentalanalyse ist eine der Methoden zur Analyse der Finanzmärkte und zur Bestimmung des besten Zeitpunkts für die Eröffnung eines Trades. Im Gegensatz zur technischen Analyse, die vergangene Preisbewegungen bewertet, konzentriert sich die Fundamentalanalyse auf aktuelle und bevorstehende wirtschaftliche und politische Ereignisse, die Preisbewegungen beeinflussen.

Der Hauptzweck der Fundamentalanalyse besteht darin, festzustellen, ob der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts seinen realen Wert widerspiegelt. Die Abweichungen zwischen den beiden Werten liefern Kauf- und Verkaufssignale:

• Wenn ein Marktpreis höher ist als der geschätzte reale Wert, erwarten Händler einen Preisrückgang und verkaufen den Vermögenswert.
• Wenn ein Marktpreis niedriger ist als der geschätzte reale Wert, erwarten Händler einen Preisanstieg und kaufen den Vermögenswert.

Wie bestimmt die Fundamentalanalyse den realen Wert eines Vermögenswerts?

Der reale Wert eines Vermögenswerts, auch als wahrer oder intrinsischer Wert bezeichnet, kann durch viele Faktoren beeinflusst werden, sowohl lokale (mikroökonomische) als auch internationale (makroökonomische). Die Fundamentalanalyse berücksichtigt all diese Faktoren und kombiniert die Erkenntnisse, um Marktpreisbewegungen vorherzusagen.

Die mikroökonomische Analyse untersucht Faktoren, die die Leistung von Unternehmen beeinflussen. Die makroökonomische Analyse hingegen untersucht breitere Faktoren, die die nationale, regionale oder internationale Wirtschaft als Ganzes betreffen.

Darüber hinaus hat jeder Markt seine eigenen marktspezifischen Faktoren, die zu bewerten sind.

Wie bewertet die Fundamentalanalyse die einzelnen Finanzmärkte?

Die Fundamentalanalyse ist besonders bei Aktienhändlern beliebt, da börsennotierte Unternehmen über viele leicht zugängliche Informationen verfügen, was die Marktbewertung erheblich erleichtert. Sie können jedoch auch Fundamentalanalysen für alle anderen Finanzmärkte anhand von Daten aus verschiedenen Quellen durchführen.

Fundamentalanalyse von Aktien

Eines der wichtigsten Dokumente bei der Bewertung einzelner Aktien ist die Bilanz eines Unternehmens – eine Zusammenfassung der finanziellen Aktivitäten des Unternehmens.

Die beiden anderen wichtigen Dokumente, die die Bilanzanalyse ergänzen können, sind die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Kapitalflussrechnung.

Sobald ein Unternehmen intern untersucht wurde, ist es wichtig, es mit seinen Wettbewerbern zu vergleichen und die Gesundheit der gesamten Branche sowie die Wirtschaft des Landes zu bewerten. Dies gibt Ihnen einen vollständigen Überblick über den realen Wert der Aktie.

Fundamentalanalyse von Aktienindizes

Da ein Aktienindex eine Sammlung einzelner Aktien darstellt, besteht der erste Schritt bei der Analyse eines Index darin, jede Aktie einzeln zu bewerten. Sobald Sie einen Überblick über jede Aktie haben, besteht der nächste Schritt darin, sie mit dem gesamten Index zu vergleichen.

Dadurch können Sie die leistungsstärksten Aktien identifizieren, denen Sie besondere Aufmerksamkeit schenken sollten, sowie die Aktien, die keine wesentliche Rolle im Index spielen.

Der letzte Schritt besteht darin, die Branche oder die wirtschaftliche Situation des Landes zu bewerten, je nachdem, welchen Index Sie analysieren.

Fundamentalanalyse von Forex

Die Fundamentalanalyse von Forex-Paaren misst die Stärke einer Währung, daher sind die wichtigsten zu analysierenden Daten der wirtschaftliche Zustand des Landes. Zahlen wie das BIP (Bruttoinlandsprodukt), die Inflation und der Zinssatz der Zentralbank sind wichtige Indikatoren für die Gesundheit der Wirtschaft.

Darüber hinaus ist es entscheidend, über politische und soziale Ereignisse auf dem Laufenden zu bleiben, die die Preisbewegung der Währung beeinflussen können. Zum Beispiel führte der Brexit zu einem erheblichen Fall des GBP, und Massenproteste in den USA im Mai-Juni 2021 führten zu einem Rückgang des USD-Werts.

Fundamentalanalyse von Rohstoffen

Da der Rohstoffmarkt hauptsächlich aus natürlichen Ressourcen besteht, werden seine Preise durch physisches Angebot und Nachfrage bestimmt. Das bedeutet, dass die Preisbewegungen nicht nur durch politische und wirtschaftliche Ereignisse, sondern auch durch Naturkatastrophen beeinflusst werden.

Zum Beispiel haben Dürren und Überschwemmungen erhebliche Auswirkungen auf landwirtschaftliche Ressourcen, verursachen Knappheit und verringern das Angebot, was zu steigenden Preisen führt.

Eine der wichtigsten Informationsquellen über Angebot und Nachfrage von Rohstoffwerten ist der Commitments of Traders (COT)-Bericht, der von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlicht wird. Dieser Bericht bietet wöchentliche Updates zum Zustand des Rohstoffmarktes und liefert wertvolle Hinweise auf bevorstehende Preisbewegungen.

Fundamentalanalyse von Kryptowährungen

Da der Kryptowährungsmarkt noch sehr neu ist, ist die Durchführung einer Fundamentalanalyse mit denselben Tools wie bei anderen Finanzmärkten recht anspruchsvoll. Zum Beispiel können Sie den realen Wert von Bitcoin nicht herausfinden, indem Sie die Bilanz eines Unternehmens analysieren, das ihn ausgibt, da er dezentralisiert ist und es kein solches Unternehmen gibt.

Es gibt jedoch einige Indikatoren, die eine bevorstehende Preisänderung von Kryptowährungen vorhersagen können. Staatliche Regulierungen und Nachrichten haben den größten Einfluss auf die Preisgestaltung. Jedes Mal, wenn ein Land Kryptowährungen offiziell legalisiert oder verbietet, neigen ihre Preise dazu, zu schwanken.

Weitere Faktoren, auf die Sie achten sollten, sind die Marktkapitalisierung, die Anzahl der Transaktionen und wie weit eine bestimmte Kryptowährung akzeptiert wird. Je höher jeder dieser Indikatoren ist, desto beliebter ist die Münze und desto wahrscheinlicher wird ihr Preis steigen.

Um Ihnen bei der Bewertung der Finanzmärkte zu helfen, veröffentlicht Deriv jeden Montag einen wöchentlichen Marktbericht, in dem Sie eine Analyse der Marktleistung der Vorwoche sowie Informationen zu trendenden und fallenden Vermögenswerten finden.

Mehr Daten ermöglichen eine genauere Vorhersage, unabhängig davon, welchen Markt Sie wählen. Für bessere Ergebnisse können Sie sowohl die Fundamental- als auch die technische Analyse kombinieren. Bedenken Sie jedoch, dass Vorhersagen sowohl der Fundamental- als auch der technischen Analyse nicht zu 100 % genau sind und nur potenzielle Preisbewegungen anzeigen.