Faktoren, die Devisenkurse beeinflussen | Deriv Blog
Was sollten Sie beachten, bevor Sie am Devisenmarkt handeln? In diesem Blogbeitrag werfen wir einen Blick auf die verschiedenen Faktoren, die den Wechselkurs einer Währung beeinflussen.
Das Deriv-Team · 17. März 2022 · 6 Min. Lesezeit
Als der größte und einer der am leichtesten zugänglichen Finanzmärkte für den Handel bietet der Devisenmarkt Tradern auf der ganzen Welt zahlreiche Handelsmöglichkeiten. Devisenhandel besteht im Wesentlichen aus dem Austausch einer Währung gegen eine andere, wobei der Wert beider Währungen gegeneinander gemessen wird. Dies wird als Wechselkurs bezeichnet.
Es gibt grundsätzlich zwei Arten von Wechselkursen — feste und flexible Kurse. Wenn eine Währung einen festen Kurs hat, ist ihr Wert an den Wert einer anderen Währung gekoppelt und wird beibehalten, bis die lokale Regierung den offiziellen Wechselkurs anpasst.
Hat eine Währung jedoch einen flexiblen Kurs, wird ihr Wert durch die Kräfte des Devisenmarktes bestimmt — durch Angebot und Nachfrage.
Aber welche Kräfte sind das, die flexible Wechselkurse beeinflussen? Und welche Faktoren sollte ein Trader berücksichtigen, wenn er vorhersagen möchte, wie sich ein Währungswert bewegen wird?
In diesem Blogbeitrag gehen wir auf wichtige Faktoren ein, die die mittel- und langfristigen Trends von Wechselkursen und den Wert von Währungen beeinflussen.
Zinssätze
Ein hoher Zinssatz führt zu höheren Währungswerten, da er ausländische Investitionen anzieht und die Nachfrage nach der lokalen Währung erhöht.
Der Zinssatz ist ein Betrag, der einem Kreditnehmer als Kosten für die Nutzung des geliehenen Kapitals oder Vermögenswerts berechnet wird und einen Prozentsatz des insgesamt geliehenen Betrags darstellt. Dies stellt die Rendite für den Investor dar, also die Gewinne oder Verluste der Investition.
Wenn die von einem Land angebotenen Zinssätze hoch sind, sind ausländische Investoren eher bereit, in dem Land zu investieren, da sie im Laufe der Zeit eine höhere Rendite — also höhere Gewinne — aus ihrer Investition erhalten. Wenn ausländisches Kapital als Investition in das lokale Land fließt, muss die ausländische Währung in die lokale Währung umgetauscht werden. Dies erhöht die Nachfrage nach der lokalen Währung und steigert ihren Wert.
Zinssätze werden von Zentralbanken festgelegt. Daher ist es ratsam, wichtige Ankündigungen von ihnen im Auge zu behalten.
Inflation
Inflation tritt auf, wenn steigende Kosten für Waren und Dienstleistungen zu einem Rückgang der Kaufkraft einer Währung führen. Die Messung der Kaufkraft einer Währung ist ein starker Indikator für ihren Wert und kann am Inflationsniveau eines Landes beobachtet werden.
Inflation entsteht, wenn Waren und Dienstleistungen teurer werden. Dies kann entweder aufgrund steigender Produktionskosten durch teurere Rohstoffe oder Dienstleistungen geschehen oder aufgrund einer erhöhten Nachfrage. Dies wiederum treibt die Preise für Waren und Dienstleistungen in die Höhe, da sie entweder teurer in der Herstellung werden oder die Produktion nicht mit der steigenden Nachfrage Schritt halten kann.
Wenn die Inflation hoch ist, kostet es einen Verbraucher mehr Geld, um die Waren und Dienstleistungen zu kaufen als zuvor, was bedeutet, dass die Währung weniger Kaufkraft hat. Die Messung der Kaufkraft einer Währung ist ein starker Indikator für ihren Wert.
Wenn die Inflation niedrig ist, wird eine Währung gestärkt, da ihre Kaufkraft hoch ist — eine Einheit der Währung kann mehr kaufen. Dies führt zu einer erhöhten Nachfrage nach dieser Währung, was wiederum ihren Wert steigert.
Internationaler Handel
Der Wert einer Währung kann auch durch die Handelsbilanz zwischen Ländern beeinflusst werden — die Handelsbilanz bezieht sich auf die Differenz zwischen den Importen und Exporten eines Landes. Länder mit höheren Exporten erleben normalerweise eine Aufwertung ihrer Währung.
Nehmen wir an, die Nachfrage nach britischen Produkten steigt. Länder, die britische Produkte importieren möchten, müssen ihre Währung in Britische Pfund umtauschen, um britische Produkte zu kaufen. Dies erhöht dann die Nachfrage nach dem Pfund Sterling, da Länder mit der Währung mehr Produkte kaufen, was wiederum seinen Wert steigert.
Der internationale Handel wird auch von der Inflationsrate eines Landes beeinflusst.
Wenn beispielsweise die USA eine hohe Inflationsrate haben, wird der Kauf von US-amerikanischen Produkten und Dienstleistungen teurer, da die Kaufkraft des US-Dollars gesunken ist. Die Nachfrage nach dem US-Dollar wird sinken, was zu einem abnehmenden Wert und Wechselkurs führt.
Wirtschaftliche und politische Stabilität
Der internationale Handel ist eng mit der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes verbunden. Die wirtschaftliche Gesundheit kann an einer Reihe von Faktoren gemessen werden, darunter das BIP, die Inflation sowie die Leistungsbilanz und die Zahlungsbilanz eines Landes — also die Differenz zwischen den Ausgaben und den Einnahmen eines Landes.
Wenn ein Land mehr für den Import ausländischer Waren ausgibt, als es verdient, weist seine Bilanz ein Defizit auf. Es würde mehr ausländisches Kapital benötigen, um ausländische Produkte zu kaufen, was zu einer geringeren Nachfrage nach der lokalen Währung und einem Rückgang des Werts der lokalen Währung führt.
Der Wechselkurs und der wahrgenommene Wert einer Währung werden auch stark von der politischen Stabilität eines Landes beeinflusst. Solide Finanz- und Wirtschaftspolitiken, die von einer stabilen Regierung bestimmt werden, tragen maßgeblich zum Vertrauen in eine Währung und die Gesamtwirtschaft bei.
Wenn die Menschen zuversichtlich und optimistisch in Bezug auf die zukünftige Expansion und das Wachstum einer Wirtschaft sind, sind sie eher bereit, in die lokale Währung zu investieren. Dies wird die Nachfrage nach der Währung erhöhen und somit ihren Wert stärken.
Spekulation
Der Devisenmarkt und die Währungswechselkurse können auch auf Spekulationen reagieren. Wenn beispielsweise Spekulanten eine Aufwertung der Währung als Reaktion auf politische Ereignisse oder weltweite Nachrichten erwarten, werden Investoren mehr davon kaufen, in der Hoffnung, einen Gewinn zu erzielen, indem sie es verkaufen, wenn die Preise steigen. Dies führt zu einer erhöhten Nachfrage, was zu einer Aufwertung der Währung führt.
Es ist wichtig zu beachten, dass viele Faktoren zu Währungswechselkursen und Preisbewegungen beitragen, was zu einer potenziell erheblichen Volatilität auf dem Devisenmarkt führen kann.
Zusätzlich zur Berücksichtigung der oben genannten Faktoren in einer Fundamentalanalyse sollten Sie also technische Analyse nutzen, um Ihre Strategie und Ihren Handelsstil beim Devisenhandel zu unterstützen. Sie können risikofrei mit einem Demokonto üben, die bereits mit virtuellen Währungsguthaben vorgeladen ist, sodass Sie Ihre Strategie verfeinern können, bevor Sie mit echtem Geld handeln.