শুরুকারীদের জন্য ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস | Deriv Blog

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস হলো আর্থিক মার্কেট বিশ্লেষণ করে ট্রেড খোলার সেরা সময় চিহ্নিত করার অন্যতম উপায়। টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস-এর মতো নয়, যা অতীতের মূল্য চলাচল মূল্যায়ন করে, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস বর্তমান ও আসন্ন অর্থনৈতিক ও রাজনৈতিক ঘটনাগুলোর উপর মনোযোগ দেয় যা মূল্য চলাচলকে প্রভাবিত করে।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের মূল উদ্দেশ্য হলো নির্ধারণ করা যে কোনো অ্যাসেটের বর্তমান মার্কেট মূল্য তার প্রকৃত মূল্যকে প্রতিফলিত করে কিনা। এই দুই সংখ্যার মধ্যে ব্যবধান কেনা ও বিক্রির সিগন্যাল প্রদান করে:

• যদি মার্কেট মূল্য অনুমানকৃত প্রকৃত মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তাহলে ট্রেডাররা মূল্য হ্রাসের প্রত্যাশা করেন এবং অ্যাসেট বিক্রি করেন।
• যদি মার্কেট মূল্য অনুমানকৃত প্রকৃত মূল্যের চেয়ে কম হয়, তাহলে ট্রেডাররা মূল্য বৃদ্ধির প্রত্যাশা করেন এবং অ্যাসেট কেনেন।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস কীভাবে কোনো অ্যাসেটের প্রকৃত মূল্য নির্ধারণ করে?

অ্যাসেটের প্রকৃত মূল্য, যাকে ট্রু বা ইন্ট্রিনসিক ভ্যালুও বলা হয়, স্থানীয় (মাইক্রোইকোনমিক) এবং আন্তর্জাতিক (ম্যাক্রোইকোনমিক) উভয় ধরনের অনেক বিষয় দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস এই সব বিষয় বিবেচনায় নেয় এবং মার্কেট মূল্যের চলাচল পূর্বাভাস দিতে ফলাফলগুলো একত্রিত করে।

মাইক্রোইকোনমিক অ্যানালাইসিস ব্যবসা ও কোম্পানির পারফরম্যান্সকে প্রভাবিত করে এমন বিষয়গুলো অধ্যয়ন করে। বিপরীতে, ম্যাক্রোইকোনমিক অ্যানালাইসিস জাতীয়, আঞ্চলিক বা আন্তর্জাতিক অর্থনীতিকে সামগ্রিকভাবে প্রভাবিত করে এমন বৃহত্তর বিষয়গুলো পরীক্ষা করে।

তাছাড়া, প্রতিটি মার্কেটের মূল্যায়নের জন্য নিজস্ব মার্কেট-নির্দিষ্ট বিষয়ের সেট রয়েছে।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস প্রতিটি আর্থিক মার্কেট কীভাবে মূল্যায়ন করে?

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস বিশেষ করে স্টক ট্রেডারদের মধ্যে জনপ্রিয় কারণ পাবলিকলি ট্রেডেড কোম্পানিগুলোর অনেক তথ্য যে কারও কাছে সহজেই অ্যাক্সেসযোগ্য, যা মার্কেট মূল্যায়নকে অনেক সহজ করে তোলে। তবে, আপনি বিভিন্ন উৎস থেকে প্রাপ্ত ডেটা ব্যবহার করে অন্যান্য সব আর্থিক মার্কেটেও ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস করতে পারেন।

স্টকের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস

স্বতন্ত্র স্টক মূল্যায়ন করার সময় অধ্যয়ন করার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ নথিগুলোর মধ্যে একটি হলো কোম্পানির ব্যালেন্স শিট – কোম্পানির আর্থিক কার্যক্রমের সারাংশ।

ব্যালেন্স শিট অ্যানালাইসিসকে সম্পূরক করতে পারে এমন অন্য ২টি গুরুত্বপূর্ণ নথি হলো ইনকাম এবং ক্যাশ ফ্লো স্টেটমেন্ট।

একবার কোনো কোম্পানি অভ্যন্তরীণভাবে অধ্যয়ন করা হয়ে গেলে, এটির প্রতিযোগীদের সাথে তুলনা করা এবং সমগ্র শিল্পের স্বাস্থ্য ও দেশের অর্থনীতি মূল্যায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ। এতে আপনি স্টকের প্রকৃত মূল্যের সম্পূর্ণ চিত্র পাবেন।

স্টক সূচকের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস

যেহেতু একটি স্টক সূচক স্বতন্ত্র স্টকের সংগ্রহকে উপস্থাপন করে, তাই কোনো সূচক বিশ্লেষণের প্রথম ধাপ হলো প্রতিটি স্টক আলাদাভাবে মূল্যায়ন করা। একবার আপনি প্রতিটি স্টকের একটি সার্বিক চিত্র পেয়ে গেলে, পরবর্তী ধাপ হলো এটিকে পুরো সূচকের সাথে তুলনা করা।

এতে আপনি শীর্ষ পারফরমিং স্টকগুলো চিহ্নিত করার সুযোগ পাবেন যেগুলোর দিকে নিবিড়ভাবে নজর রাখা প্রয়োজন এবং যে স্টকগুলো সূচকে উল্লেখযোগ্য ভূমিকা পালন করে না।

শেষ ধাপ হলো আপনি যে সূচক বিশ্লেষণ করছেন তার উপর নির্ভর করে শিল্প বা দেশের অর্থনৈতিক পরিস্থিতি মূল্যায়ন করা।

ফরেক্সের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস

ফরেক্স পেয়ারের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস একটি মুদ্রার শক্তি পরিমাপ করে, তাই বিশ্লেষণের প্রধান ডেটা হলো দেশের অর্থনৈতিক অবস্থা। GDP (মোট দেশজ উৎপাদন), মুদ্রাস্ফীতি এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হারের মতো সংখ্যাগুলো অর্থনীতির স্বাস্থ্যের গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

এছাড়াও, রাজনৈতিক ও সামাজিক ঘটনাগুলোর বিষয়ে অবগত রাখা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যা মুদ্রার মূল্য চলাচলকে প্রভাবিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, Brexit-এর কারণে GBP-এর উল্লেখযোগ্য পতন ঘটেছিল এবং ২০২১ সালের মে-জুনে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ব্যাপক বিক্ষোভের ফলে USD-এর মূল্য হ্রাস পেয়েছিল।

পণ্যের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস

যেহেতু পণ্য মার্কেট মূলত প্রাকৃতিক সম্পদ দিয়ে গঠিত, তাই এর মূল্য ভৌত সরবরাহ ও চাহিদা দ্বারা চালিত হয়। এর অর্থ হলো মূল্য চলাচল শুধু রাজনৈতিক ও অর্থনৈতিক ঘটনা দ্বারাই নয়, প্রাকৃতিক দুর্যোগ দ্বারাও প্রভাবিত হয়।

উদাহরণস্বরূপ, খরা ও বন্যার কৃষি সম্পদের উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব পড়ে, যার ফলে ঘাটতি দেখা দেয় এবং সরবরাহ কমে যায়, যা মূল্য বৃদ্ধির দিকে নিয়ে যায়।

পণ্য অ্যাসেটের সরবরাহ ও চাহিদা সম্পর্কে তথ্যের অন্যতম প্রধান উৎস হলো Commitments of Traders (COT) রিপোর্ট, যা Commodity Futures Trading Commission প্রকাশ করে। এই রিপোর্ট পণ্য মার্কেটের অবস্থা সম্পর্কে সাপ্তাহিক আপডেট প্রদান করে, যা আসন্ন মূল্য চলাচলের একটি মূল্যবান ইঙ্গিত দেয়।

ক্রিপ্টোকারেন্সির ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস

যেহেতু ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেট এখনও খুব নতুন, তাই অন্যান্য আর্থিক মার্কেটের মতো একই টুল দিয়ে এর ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস করা বেশ চ্যালেঞ্জিং। উদাহরণস্বরূপ, আপনি Bitcoin ইস্যু করে এমন কোনো কোম্পানির ব্যালেন্স শিট বিশ্লেষণ করে এর প্রকৃত মূল্য জানতে পারবেন না কারণ এটি বিকেন্দ্রীকৃত এবং এমন কোনো কোম্পানি নেই।

তবে, এখনও কিছু সূচক রয়েছে যা ক্রিপ্টোকারেন্সির আসন্ন মূল্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস দিতে পারে। সরকারি নিয়ন্ত্রণ ও সংবাদ এর মূল্য নির্ধারণে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে। যখনই কোনো দেশ অফিসিয়ালি ক্রিপ্টোকারেন্সি বৈধ করে বা নিষিদ্ধ করে, তখনই সেগুলোর মূল্য ওঠানামা করার প্রবণতা দেখা যায়।

মনোযোগ দেওয়ার অন্যান্য বিষয় হলো মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন, লেনদেনের সংখ্যা এবং কোনো নির্দিষ্ট ক্রিপ্টোকারেন্সি কতটা ব্যাপকভাবে গৃহীত। এই প্রতিটি সূচক যত বেশি হয়, কয়েন তত জনপ্রিয় হয় এবং এর মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা তত বেশি থাকে।

আর্থিক মার্কেট মূল্যায়নে আপনাকে সাহায্য করতে, Deriv প্রতি সোমবার একটি সাপ্তাহিক মার্কেট রিপোর্ট প্রকাশ করে, যেখানে আপনি আগের সপ্তাহের মার্কেট পারফরম্যান্সের বিশ্লেষণ এবং ট্রেন্ডিং ও পতনশীল অ্যাসেট সম্পর্কে তথ্য পেতে পারেন।

আপনি যে মার্কেটই বেছে নিন না কেন, বেশি ডেটা আপনাকে আরও সঠিক পূর্বাভাস দেয়। ভালো ফলাফলের জন্য, আপনি ফান্ডামেন্টাল এবং টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস উভয়ই একত্রিত করতে পারেন। তবে মনে রাখবেন যে ফান্ডামেন্টাল এবং টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস উভয়ের পূর্বাভাসই ১০০% সঠিক নয় এবং শুধু সম্ভাব্য মূল্য চলাচলের ইঙ্গিত দেয়।