العملات المشفرة ليست فوركس، والرافعة المالية هي الطريقة التي يكتشف بها المتداولون الجدد ذلك

أكثر طريقة شائعة أرى من خلالها متداول عملات مشفرة جديد يخسر أمواله ليست قرارًا خاطئًا، بل قرارًا صحيحًا ضمن مركز كبير جدًا لدرجة أن الحساب لا يستطيع الصمود حتى النهاية.

يتناول هذا المقال سبب تكرار حدوث ذلك، ولماذا تجعل سوق العملات المشفرة الأمر سهلاً جدًا، وما لاحظته بشأن المتداولين الذين ما زالوا هنا بعد مرور بضع دورات سوقية.

التداول الذي كانوا محقين فيه

لنبدأ بتعريفين، لأن بقية الحديث يعتمد عليهما. الهامش هو الجزء من حسابك المخصص للحفاظ على مركز مفتوح. أما التصفية فهي إغلاق المنصة للمركز تلقائيًا عندما تستنفد خسائرك الأموال الداعمة له. ويختلف توقيت حدوث ذلك بالضبط باختلاف المنصة والصفقة.

إليك النمط المتكرر: يشاهد شخص ما سوق العملات المشفرة يتحرك 10% في يوم واحد، فيفكر: رائع، سأضع معظم حسابي وراء هذه الحركة. وما ينساه هو أن الحركة تسير في الاتجاهين. فينخفض السوق 15% يوم ثلاثاء (وهو ما يُعرف في عالم العملات المشفرة ببساطة بـ"يوم ثلاثاء")، ويُغلق المركز قبل أن تتحقق الصفقة التي كان محقًا بشأنها.

نرى هذا النمط على مكتب التداول بانتظام. لدى عميل 1,000 دولار أمريكي في حسابه، يتوقع اتجاه Bitcoin (BTC) بشكل صحيح، ويفتح مركزًا يستخدم فيه تقريبًا كل أمواله كهامش. ينخفض السعر حوالي 4% خلال ساعتين، ثم يتعافى ويرتفع 15% خلال الأسبوع التالي. لكنه لا يرى هذا الارتفاع أبدًا، لأنه مع عدم وجود أي رصيد تقريبًا في الحساب لامتصاص الحركة، كان انخفاض 4% كافيًا لإغلاق مركزه. نفس الحساب، ونفس الصفقة، لكن بنصف الحجم، وكان سيصمد خلال الانخفاض ويحصل على الارتفاع. لقد كان محقًا بشأن اتجاه السوق وخسر رغم ذلك الكثير.

هذا ما يثير إحباطي. فهم نادرًا ما يخطئون في تحديد الاتجاه. بل يخطئون في تقدير إلى أي مدى يمكن أن يتحرك السوق ضدهم قبل أن يتحرك معهم، وفي عالم العملات المشفرة يكون هذا الرقم أكبر بكثير مما يتوقعه معظم الناس بحدسهم. لم يكن تحليلهم سيئًا، بل تعاملوا مع السوق وكأنه يتصرف مثل Forex، والحقيقة أن العملات المشفرة لا تتصرف مثل Forex.

الشيء الوحيد الذي تقرره فعليًا

غالبًا ما تحدد المنصة الرافعة المالية الخاصة برمز معين، لذا فهي ليست قرارك فعليًا. ما تقرره أنت هو مقدار ما تخصصه من حسابك لصفقة واحدة، وهذا ما يحدد إلى أي مدى يمكن أن يتحرك السوق قبل أن يُغلق مركزك. لنفترض أن لديك 1,000 دولار أمريكي في الحساب، وتحرك سعر الأصل 10% ضدك.

• إذا استخدمت 100 دولار أمريكي منها كهامش، فإن هذه الحركة تكلفك جزءًا من هذه الـ100 دولار. مزعج، لكنك ما زلت مستمرًا في الصفقة، ولديك 900 دولار أمريكي كهامش احتياطي.
• إذا استخدمت 500 دولار أمريكي، فإن نفس الحركة تلتهم نصف حسابك. وضع غير مريح.
• إذا استخدمت الـ1,000 دولار أمريكي بالكامل، فلن يتبقى شيء لامتصاص الحركة. تغلق المنصة مركزك قبل أن تحصل على فرصة لتكون محقًا.

حركة السوق متطابقة في الحالات الثلاث. الشيء الوحيد الذي تغير هو مقدار المساحة التي تركتها لنفسك.

ثلاث طرق تجعل العملات المشفرة مختلفة عن Forex

أفكر في هذه الاختلافات ضمن ثلاثة محاور، وكلها مترابطة.

• الحجم. قيمة سوق العملات المشفرة بأكمله، بجمع كل العملات معًا، تبلغ حوالي 2.8 تريليون دولار أمريكي. بينما يبلغ حجم تداول Forex حوالي 9.6 تريليون دولار أمريكي في يوم واحد فقط، وفقًا لمسح بنك التسويات الدولية الصادر في أبريل 2025. هذان مقياسان مختلفان، القيمة الإجمالية مقابل حجم تداول يوم واحد، لكن الفجوة بينهما هي بيت القصيد. وأنا أفسر هذا بطريقتين: سوق العملات المشفرة لديه مساحة كبيرة للنمو، وهو في الوقت نفسه ضحل بما يكفي ليتعرض للتقلبات بسهولة.
• السيولة. تشير السيولة إلى مدى سهولة الشراء أو البيع دون التأثير على السعر، وفي رأيي أنها العامل الذي يحدد كل شيء. في Forex، يمكنك عادةً الخروج بالسعر الذي توقعته تقريبًا. أما في العملات المشفرة، فعندما يتجه الجميع نحو الخروج في وقت واحد، يصبح باب الخروج ضيقًا جدًا وبسرعة كبيرة. لهذا السبب تكون التراجعات حادة للغاية. والسبب ليس أن الأخبار أسوأ، بل أنه لا يوجد لبضع دقائق أي طرف آخر في الصفقة.
• ما الذي تتداوله فعليًا. في Forex، أنت تتداول، من بين أمور أخرى، توقعات أسعار الفائدة لاقتصاد ما. أما في العملات المشفرة، فأنت تتداول مدى تبني تقنية معينة، بالإضافة إلى حالة وسائل التواصل الاجتماعي في تلك اللحظة. لا تزال المستويات الفنية مهمة، لكن الأساسيات وراءها مختلفة تمامًا.

من ما زال هنا بعد مرور بضع دورات

عندما أنظر إلى المتداولين الذين صمدوا خلال أكثر من دورة سوقية واحدة، ألاحظ تكرار نفس العادات القليلة.

• لا يصابون بالذعر عند حدوث تصحيح. يُعد التراجع بنسبة 20-30% في سوق العملات المشفرة أمرًا طبيعيًا وليس أزمة، ومن مرّ بتجربة من هذا النوع يتعامل معه باعتباره جزءًا من المشهد المعتاد. لكن الطبيعي لا يعني غير مؤلم، وقد لا يصمد المركز الكبير جدًا أمامه.
• لقد تخلصوا من العاطفة. أعلم أن هذا يبدو وكأنه عبارة مكررة، لكنه أكثر أهمية في عالم العملات المشفرة، لأن السوق مصمم لجعلك تشعر بأشياء معينة. الشموع الخضراء تجعلك تشعر وكأنك عبقري. الشموع الحمراء تجعلك تشعر وكأنه يجب عليك بيع كل شيء والانتقال للعيش في كوخ. المتداولون الذين يصمدون لديهم خطة مكتوبة قبل ظهور الشمعة.
• يفكرون بآفاق زمنية أطول. هذا لا يعني أنهم لا يدخلون ويخرجون من الصفقات أبدًا. فكثير منهم يستخدمون العقود الآجلة (futures) لتداول الحركات الحادة، وهذا أمر مقبول إن كان هذا أسلوبك. لكن النظرة الأساسية لديهم تُقاس بالشهور والسنوات، وليس بما حدث منذ وقت الغداء.
• يتعاملون بحذر مع حجم المركز. يعرفون بالضبط ما تفعله حركة بنسبة 10% بمركز بهذا الحجم، ويحددون حجم مراكزهم وفقًا لذلك.

أولئك الذين ما زالوا هنا لم يصلوا إلى هذه النقطة لأنهم كانوا محقين في كل مرة، بل لأنهم لم يُمحوا من السوق ولو لمرة واحدة.

ما الذي سأفعله بشأن أي تصحيح

في الغالب يتم الإعداد لهذا قبل التصحيح، وليس أثناءه.

• اعرف أين تكون الصفقة خاطئة قبل أن تدخلها. إذا انخفض BTC دون مستوى معين X، فالفكرة أصبحت باطلة وأنا أخرج. اكتب ذلك حتى لا تستطيع مجادلة نفسك لاحقًا.
• حدد حجم المركز بحيث تتمكن فعليًا من اتباع هذه الخطة. فإذا كان انخفاض بنسبة 20% سيصيبك بالذعر أو يغلق مركزك قبل أن تصل إلى نقطة الخروج، فهذا يعني أن المركز كان كبيرًا جدًا بالنسبة للحساب.
• لا تُضف إلى صفقة خاسرة فقط لأنها أصبحت أرخص. شراء الانخفاض (Buying the dip) أمر جيد إذا كنت قد خططت له مسبقًا. أما إذا كنت تقرر ذلك في الساعة الثالثة فجرًا، فهذه ليست خطة.
• عندما يحدث التصحيح فعليًا، قلّل من نشاطك. تحقق من ما إذا كان أي شيء دفعك للدخول قد تغيّر. إن لم يتغيّر، فاتركه كما هو. معظم الأضرار في أي تصحيح تنتج عن صفقات يفتحها الناس في منتصفه.

قبل أول صفقة

إذا سألني أحد عن ما يجب فعله قبل أول صفقة تداول للعملات المشفرة، فسأبدأ بهذا: قم ببحثك الخاص. بصدق. ليس بحثًا من نوع «قال أحدهم على YouTube»، بل بحث حقيقي عن طبيعة الأصل، والغرض منه، ومن يحتفظ به.

أنا أبدأ بالعملات الراسخة. فالأسماء الكبيرة لديها سنوات من تاريخ الأسعار، وسيولة عميقة، وعدد كبير من المتابعين. تلك هي الطرف الضحل من المسبح. وكل خطوة أبعد على منحنى المخاطر، من العملات الكبيرة إلى العملات البديلة ثم عملات الميم، يصبح الماء أعمق وأكثر تعكرًا. يمكن لعملات الميم أن ترتفع 500% في أسبوع واحد، ونفس الآليات التي تجعل ذلك ممكنًا تجعل أيضًا انخفاضًا بنسبة 90% ممكنًا. عملة سُمّيت على اسم كلب ليست خطة تقاعد. إنها صفقة.

وبغض النظر عمّا تتداوله، حدد قبل الدخول المقدار الذي تشعر بالراحة في خسارته. إذا كانت الإجابة «كل شيء»، فحدد حجم الصفقة على هذا الأساس. وإذا كانت الإجابة «لا شيء»، فهذه علامة أيضًا.

لا شيء من هذا يُعد حجة ضد تداول العملات المشفرة. إنه حجة لصالح تحديد حجم الصفقات بما يتناسب مع السوق الموجود حاليًا، لا السوق الذي تعودت عليه. سيعود يوم الثلاثاء مرة أخرى عن قريب.

هذا المحتوى غير موجّه لسكان الاتحاد الأوروبي.