التحليل الأساسي للمبتدئين | Deriv Blog

يُعدّ التحليل الأساسي إحدى طرق تحليل الأسواق المالية وتحديد أفضل وقت لفتح صفقة. وعلى عكس التحليل الفني، الذي يقيّم حركات الأسعار السابقة، يركّز التحليل الأساسي على الأحداث الاقتصادية والسياسية الحالية والقادمة التي تؤثر على حركات الأسعار.

الغرض الرئيسي من التحليل الأساسي هو تحديد ما إذا كان سعر السوق الحالي للأصل يعكس قيمته الحقيقية. وتوفّر الفروقات بين الرقمين إشارات شراء وبيع:

• إذا كان سعر السوق أعلى من القيمة الحقيقية المقدّرة، يتوقع المتداولون انخفاض السعر ويبيعون الأصل.
• إذا كان سعر السوق أقل من القيمة الحقيقية المقدّرة، يتوقع المتداولون ارتفاع السعر ويشترون الأصل.

كيف يحدّد التحليل الأساسي القيمة الحقيقية للأصل؟

يمكن أن تتأثر القيمة الحقيقية للأصل، والتي يُشار إليها أيضًا بالقيمة الفعلية أو الجوهرية، بالعديد من العوامل، سواء المحلية (الاقتصاد الجزئي) أو الدولية (الاقتصاد الكلي). يأخذ التحليل الأساسي كل هذه العوامل في الاعتبار ويجمع النتائج للتنبؤ بحركات أسعار السوق.

يدرس تحليل الاقتصاد الجزئي العوامل التي تؤثر على أداء الشركات والمؤسسات. أمّا تحليل الاقتصاد الكلي، فهو يفحص العوامل الأوسع التي تؤثر على الاقتصاد الوطني أو الإقليمي أو الدولي ككل.

علاوة على ذلك، لكل سوق مجموعة خاصة به من العوامل الخاصة بالسوق التي يجب تقييمها.

كيف يقيّم التحليل الأساسي كل سوق مالي؟

يُعدّ التحليل الأساسي شائعًا بشكل خاص بين متداولي الأسهم لأن الشركات المدرجة في البورصة توفّر الكثير من المعلومات التي يسهل الوصول إليها لأي شخص، مما يجعل تقييم السوق أسهل بكثير. ومع ذلك، يمكنك أيضًا إجراء التحليل الأساسي على جميع الأسواق المالية الأخرى باستخدام بيانات من مصادر مختلفة.

التحليل الأساسي للأسهم

أحد أهم المستندات التي يجب دراستها عند تقييم الأسهم الفردية هو الميزانية العمومية للشركة – ملخص للأنشطة المالية للشركة.

المستندان المهمان الآخران اللذان يمكن أن يكمّلا تحليل الميزانية العمومية هما قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية.

بمجرد دراسة الشركة داخليًا، من المهم مقارنتها بمنافسيها وتقييم صحة الصناعة بأكملها واقتصاد البلاد. سيمنحك هذا نظرة عامة كاملة على القيمة الحقيقية للسهم.

التحليل الأساسي لمؤشرات الأسهم

نظرًا لأن مؤشر الأسهم يمثل مجموعة من الأسهم الفردية، فإن الخطوة الأولى في تحليل المؤشر هي تقييم كل سهم على حدة. بمجرد حصولك على نظرة عامة على كل سهم، تتمثل الخطوة التالية في مقارنته بالمؤشر ككل.

سيمنحك هذا فرصة لتحديد الأسهم الأفضل أداءً التي تحتاج إلى إيلاء اهتمام وثيق لها والأسهم التي لا تلعب دورًا كبيرًا في المؤشر.

الخطوة الأخيرة هي تقييم الصناعة أو الوضع الاقتصادي للبلاد، اعتمادًا على المؤشر الذي تحلله.

التحليل الأساسي للفوركس

يقيس التحليل الأساسي لأزواج الفوركس قوة العملة، لذا فإن البيانات الرئيسية التي يجب تحليلها هي الحالة الاقتصادية للبلاد. تُعدّ أرقام مثل الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، والتضخم، وسعر الفائدة للبنك المركزي مؤشرات مهمة على صحة الاقتصاد.

بالإضافة إلى ذلك، من الضروري مواكبة الأحداث السياسية والاجتماعية التي قد تؤثر على حركة سعر العملة. على سبيل المثال، تسبب Brexit في انخفاض كبير في قيمة GBP، وأسفرت المظاهرات الجماهيرية في الولايات المتحدة في مايو-يونيو 2021 عن انخفاض قيمة USD.

التحليل الأساسي للسلع

نظرًا لأن سوق السلع يتكون بشكل أساسي من الموارد الطبيعية، فإن أسعاره مدفوعة بالعرض والطلب الفعليين. هذا يعني أن حركات الأسعار تتأثر ليس فقط بالأحداث السياسية والاقتصادية ولكن أيضًا بالكوارث الطبيعية.

على سبيل المثال، للجفاف والفيضانات تأثير كبير على الموارد الزراعية، مما يسبب نقصًا وانخفاضًا في العرض، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

أحد المصادر الرئيسية للمعلومات حول العرض والطلب لأصول السلع هو تقرير التزامات المتداولين (COT)، الذي تنشره Commodity Futures Trading Commission. يوفّر هذا التقرير تحديثات أسبوعية عن حالة سوق السلع، مقدّمًا مؤشرًا قيّمًا على حركات الأسعار القادمة.

التحليل الأساسي للعملات المشفرة

نظرًا لأن سوق العملات المشفرة لا يزال جديدًا جدًا، فإن إجراء تحليله الأساسي بنفس أدوات الأسواق المالية الأخرى أمر صعب للغاية. على سبيل المثال، لا يمكنك معرفة القيمة الحقيقية لـ Bitcoin من خلال تحليل الميزانية العمومية لشركة تُصدره لأنه لا مركزي، ولا توجد مثل هذه الشركة.

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المؤشرات التي يمكنها التنبؤ بتغيّر سعر قادم للعملات المشفرة. للوائح الحكومية والأخبار التأثير الأكبر على تسعيرها. في كل مرة تقوم فيها دولة بإضفاء الشرعية رسميًا على العملات المشفرة أو حظرها، تميل أسعارها إلى التقلب.

العوامل الأخرى التي يجب الانتباه إليها هي القيمة السوقية، وعدد المعاملات، ومدى قبول عملة مشفرة معينة على نطاق واسع. كلما ارتفع كل من هذه المؤشرات، زادت شعبية العملة، وزادت احتمالية ارتفاع سعرها.

لمساعدتك في تقييم الأسواق المالية، تصدر Deriv تقريرًا أسبوعيًا عن السوق كل يوم اثنين، حيث يمكنك العثور على تحليل لأداء السوق في الأسبوع السابق ومعلومات عن الأصول الرائجة والمنخفضة.

تمنحك المزيد من البيانات تنبؤًا أكثر دقة، بغض النظر عن السوق الذي تختاره. للحصول على نتائج أفضل، يمكنك الجمع بين التحليل الأساسي والتحليل الفني. ولكن ضع في اعتبارك أن تنبؤات كل من التحليل الأساسي والتحليل الفني ليست دقيقة بنسبة 100% وتشير فقط إلى حركات الأسعار المحتملة.